Encyklopedia inwestycyjna

HFT

Co to jest HFT?

HFT to skrót od High Frequency Trading, czyli handel wysokich częstotliwości, który oznacza transakcje zawierane przez ultraszybkie komputery podłączone bezpośrednio do budynków giełd prywatnymi łączami internetowymi. Niektóre z tych komputerów umiejscowione zostały nawet w samym budynku giełdy, żeby zlecenie do arkusza mogło trafić o jedną czy dwie milisekundy szybciej niż zlecenie konkurencji.

Wszystkim sterują algorytmy napisane w ten sposób, że (w bardzo dużym skrócie) ich zadaniem jest wyłapywanie opóźnień w “synchronizacji kursów” tego samego instrumentu na różnych giełdach (w USA akcjami jednej firmy można handlować na wielu giełdach) i zastosowanie swojej przewagi technologicznej (szybkie łącza i szybkie komputery) do zawierania milionów transakcji wykorzystujących opóźnienia w dostosowywaniu się kursów.


Jak działa HFT?

Jeśli na giełdzie X pojawia się seria zleceń, która w ciągu ułamka sekundy podnosi akcje danej firmy z poziomu 100,43 do 100,45 USD za sztukę, a po tym ułamku sekundy na giełdzie Y akcje tej samej firmy pozostają w dalszym ciągu do kupienia za 100,43 USD, to algorytmy używane przez firmy od HFT w ciągu milisekund wykupią akcje po cenie 100,43 USD na giełdzie Y, żeby pół sekundy później, w momencie kiedy cena dostosuje się już do ceny na giełdzie X, sprzedać je tamże z zyskiem po cenie 100,45 USD.

Wszystko to trwa ułamki sekund i na jednej transakcji, po odjęciu kosztów, zarabiane są setne procenta. Jednak w tym momencie pojawia się słowo klucz: wysoka częstotliwość. Jeśli w ciągu kilku milisekund algorytmy są w stanie zarobić ułamki procenta od gigantycznych kwot, którymi obracają, to ile zysku komputery te będą w stanie wyciągnąć w trakcie całego dnia?

Dla indywidualnego inwestora jest tu jednak pewien pozytyw, bo firmy od HFT zapewniają przynajmniej dużą płynność, co przekłada się na mniejsze spready.

Fascynujący świat handlu wysokich częstotliwości opisał w rewelacyjnej książce Michael Lewis. Recenzja do przeczytania tutaj: https://www.tradingforaliving.pl/blyskotliwi-chlopcy-recenzja/

Poprzednie pojęcie:

GAAP / Non-GAAP

Następne pojęcie:

In-house
  • Transakcje dnia
  • Filmy edukacyjne
  • Instruktaże Wideo