Dlaczego warto w ogóle zawracać sobie głowę strategiami do grania na spadek zmienności? To proste, ponieważ są ujemnie skorelowane z wynikami typowych portfeli akcyjnych. Czy trzeba dodawać coś więcej? Co prawda strategii do grania na spadek zmienności jest tylko kilka, jednak możliwych do zastosowania parametrów całe multum. W tym tekście przedstawiam kilka najbardziej optymalnych ustawień.
Kategoria: Opcje
Granie na spadek zmienności może być proste i zarazem katastrofalne w skutkach lub dość skomplikowane, ale za to szalenie dochodowe. Cały trik polega na tym, że nie gramy tutaj na spadek rzeczywistej zmienności, tylko na spadek tej implikowanej (oczekiwanej) przez inwestorów, która z prawdziwą zmiennością często potem nie ma zbyt wiele wspólnego. I o to w gruncie rzeczy chodzi – żeby wyeksploatować zaistniałą rozbieżność.
Nietrudno zarabiać pieniądze na giełdzie, gdy trwa akurat hossa. W tym czasie wystarczy kupić cokolwiek i jest duża szansa, że płynąc na pozytywnej fali sentymentu, rosły będą wszystkie aktywa wokół. Nieco oporniej idzie osiąganie zysków w czasach bessy, ale to zadanie także jest wykonalne. Granie na spadki ułatwiają wszechobecne dzisiaj derywaty, do których dostęp ma już większość indywidualnych inwestorów. Sprawa zaczyna się komplikować dopiero wtedy, kiedy rynek zostaje opanowany przez trend boczny, a kursy akcji ogarnia marazm. Jednak i na tę przypadłość zostało opracowane skuteczne lekarstwo. Mówią o nim: „Iron Condor”.
Opcje istnieją na rynku od lat siedemdziesiątych ubiegłego wieku, jednak mało który krajowy inwestor miał z nimi do czynienia. Wynika to głównie z tego, iż w Polsce dostępne są wyłącznie opcje na WIG20. Jednak na giełdach światowych te instrumenty pozwalają optymalizować strategie inwestycyjne przy handlowaniu ponad dwoma tysiącami różnych aktywów, na które są wystawiane. Chcecie wiedzieć więcej? Zapraszam dalej. Ta podstrona powstała, aby zebrać w jednym miejscu i stworzyć skrót wszystkich „opcyjnych” artykułów, które pojawiają się na tym blogu.
Sporo zawodowych traderów zdaje sobie sprawę, że w krótkim terminie kiepsko idzie im przewidywanie kierunku, w którym podążą akcje. Dlatego często decydują się wchodzić w transakcję nie mając w ogóle opinii czy akcje wzrosną czy spadną, ale zamiast tego starają się zarobić jedynie na ich zmienności. Świetnie nadają się do tego proste strategie opcyjne o nazwach: straddle i strangle.
Zarabianie na rynkowej zmienności polega na tym, że jednocześnie gramy na spadki i na wzrosty danego instrumentu. Idea jest taka, żeby na dużym ruchu zarobić pieniądze bez względu na to, w którym kierunku ten ruch się odbędzie.
5 komentarzy