Inwestowanie w opcje CALL i PUT – kompendium wiedzy
Opcje istnieją na rynku od lat siedemdziesiątych ubiegłego wieku, jednak mało który krajowy inwestor miał z nimi do czynienia. Wynika to głównie z tego, iż w Polsce dostępne są wyłącznie opcje na indeksy giełdowe. Jednak na giełdach światowych te instrumenty pochodne pozwalają optymalizować strategie inwestycyjne przy handlowaniu ponad dwoma tysiącami różnych aktywów, na które są wystawiane.
Opcje są tak kuszące, ponieważ spektrum ich wykorzystania jest niemalże nieograniczone. Mnogość dostępnych wariantów opcji na jedno aktywo (różne poziomy i daty wygasania) sprawia, że istnieją tysiące kombinacji zagrań pod dany scenariusz wydarzeń, którego inwestor oczekuje. Zwłaszcza, że pojedyncze opcje można łączyć w spready, a całe spready w bardziej złożone strategie typu iron condor czy butterfly. W konstruowaniu zagrań przy pomocy opcji inwestora ogranicza więc wyłącznie jego wyobraźnia oraz… wskazania kalkulatorów prawdopodobieństwa.
Dzięki opcjom inwestor jest bowiem w stanie precyzyjnie, praktycznie co do centa, określić swoją maksymalną potencjalną stratę, potencjalny zysk, a także statystyczne prawdopodobieństwo wystąpienia jednego i drugiego wyniku, żeby następnie na tej podstawie dobrać taką kombinację opcyjną, która da mu największe szanse osiągnięcia zysku przy realizacji założonego scenariusza. Używając samych akcji tak skrupulatne zaplanowanie transakcji jest niestety niemożliwe.
Opcje najczęściej wykorzystuje się do:
- Kupowania i sprzedawania rzeczywistych akcji i ETF-ów
- Zabezpieczania pozycji akcyjnych przed spadkami
- Niwelowania zagrożeń płynących z ryzyka walutowego
- Tworzenia syntetycznych pozycji naśladujących ruchy akcji
- Spekulowania przy użyciu dużej dźwigni
- Zarabiania na zmienności pojedynczych akcji oraz całego rynku
- Zarabiania w trendach bocznych przy braku zmienności
- Maksymalizowania zysków z posiadanych akcji i ETF-ów
- Grania na spadki bez potrzeby wypożyczania akcji
Szczerze zachęcam każdego do zgłębienia tematu, ponieważ umiejętne inwestowanie w opcje CALL i PUT w różnych sytuacjach potrafi naprawdę podnieść roczne zyski o wiele procent.
Sprawdź całą kategorię artykułów na blogu poświęconych opcjom.
Zapraszam do nauki.
