Odkryłem kiedyś pewną prawidłowość. Otóż im rzadziej zaglądałem do kursów akcji spółek giełdowych, tym bardziej one rosły. Eksperyment powtarzałem wielokrotnie, za każdym razem osiągając te same rezultaty. W końcu zmusiłem się, żeby kursy akcji z portfela sprawdzać wyłącznie raz w tygodniu w sobotę, gdy rynki nie funkcjonowały. Efekty do tej pory pozostają powalające. Co ten inwestycyjny ekscentryzm ma jednak wspólnego z Goldman Sachsem i z Quantum Fund, o których zaraz opowiem? Czytajcie dalej.
Trading For a Living Posts
Przekonywałem ostatnio, że w krótszym terminie czynniki fundamentalne nie mają żadnego znaczenia, a kondycja finansowa firmy nie przekłada się na kurs jej akcji. To jest prawda, którą poznał każdy, kto handluje na giełdzie od dłuższego czasu. Trudno z tą prawdą dyskutować. Ale co w takim razie wpływa na notowania giełdowe w dłuższym terminie?
Czy zastanawialiście się kiedyś czym jest ryzyko? Mówi się o tym, że na giełdzie istnieje ryzyko wystąpienia straty albo ryzyko utraty zainwestowanego kapitału. Ale czym jest to ryzyko? Co oznacza to określenie? Czy ryzyko można zmierzyć lub policzyć? A jeśli tak, to czy da się nim zarządzać i ograniczyć je do z góry znanego akceptowalnego poziomu?
Lubię pomysły na inwestycje, w których widać na horyzoncie katalizator do zwiększenia zysków. Coś, co może sprawić, że firma szybko podpompuje przychody o 20%, a jej kurs wystrzeli jak z procy. Często ten katalizator jest dość mglisty, bez określonej konkretnej daty. W tym przypadku jednak data jest dokładnie znana. To przełom czerwca i lipca 2018 roku. Idealny czas na żniwa dla europejskiej firmy bukmacherskiej i dla rosyjskiej linii lotniczej.
W Kolumbii od dawna nie ma już Pablo Escobara ani braci Ochoa, a kilka lat temu przestał nawet istnieć potężny kartel z Cali. Do zeszłego roku jednak spora część kraju w dalszym ciągu opanowana była przez rządy lewicowej partyzantki FARC (Rewolucyjne Siły Zbrojne Kolumbii). FARC od pięćdziesięciu lat była jedną z najlepiej wyposażonych, wyszkolonych i dofinansowanych organizacji militarnych na świecie do czasu, aż w 2017 roku jej członkowie zamienili karabiny automatyczne na mandaty poselskie i ruszyli do nowej walki. Tym razem walki o odbudowę Kolumbii, którą sami wcześniej zniszczyli.
ADR (American Depositary Receipt) to instrument nieistniejący w Polsce, ale szalenie popularny na giełdach za granicą. Obecnie ADR-y zdobywają sławę równie szybko jak robiły to ETF-y piętnaście lat temu. Jednak w odróżnieniu od nich, ADR-y pozwalają zainwestować w akcje konkretnych wybranych przez nas pojedynczych spółek, a nie w całe grupy aktywów. Dzięki takiemu selektywnemu podejściu, mamy o wiele większą kontrolę nad tym, co wkładamy do portfela.
Fundusze hedgingowe są hedgingowe nie bez powodu. Strategia „kup akcje i trzymaj kciuki” w zawodowym świecie jest po prostu nie do zaakceptowania. Potencjalne straty są tu w pełni kontrolowane, a nad każdą transakcją rozkładany jest parasol ochronny, który ma zadziałać jak spadochron na wypadek, gdyby z rynku trzeba się było katapultować. Sposobów na to, żeby nie popłynąć podczas giełdowej korekty, jest całkiem sporo. Ja najczęściej stosuję dwa z nich: kroczące stop lossy i Covered CALL-e.