Interactive Brokers (w skrócie: IBKR) to renomowany amerykański broker, który zaczął działalność w 1978 roku, i który od 2007 roku notowany jest na NASDAQ. To bardzo istotne, ponieważ będąc spółką publiczną, broker ujawnia wszystkie swoje sprawozdania finansowe, które następnie są audytowane przez niezależne podmioty, co bardzo pozytywnie wpływa na wiarygodność firmy i sprawia, że jej sytuacja finansowa jest przejrzysta.

IBKR to prawdopodobnie najbardziej zaawansowana platforma inwestycyjna dostępna dla indywidualnego inwestora z Polski, który chciałby handlować za granicą na najbardziej popularnych światowych giełdach. Pomimo tego, że dostępny dla detalistów, z Interactive Brokers korzystają też zawodowe fundusze inwestycyjne.

Polacy mogą otworzyć rachunek inwestycyjny w Interactive Brokers bez żadnego problemu w ciągu góra dwóch-trzech dni przez internet bez potrzeby drukowania, podpisywania i wysyłania jakichkolwiek dokumentów za granicę. Wszystkie formalności załatwia się online i zajmuje to góra kilkanaście minut.

Jedynym większym wymogiem jest rachunek za prąd, wodę, gaz, internet albo kablówkę, który potwierdza adres zamieszkania w Polsce. Ewentualnie zamiast rachunku można dostarczyć wyciąg z konta bankowego.

Żeby założyć konto w IBKR i żeby stało się w pełni aktywne, należy wpłacić do brokera równowartość minimalnej kwoty zaledwie 100 USD lub przenieść do niego aktywa o takiej samej wartości od innego zagranicznego brokera. Sugerowana wpłata wynosi jednak minimum równowartość 2000 USD, ponieważ wtedy można uruchomić konto typu margin.

Migracja (na przykład z Tastytrade czy z Sogotrade do Interactive Brokers) jest bardzo prosta, trwa kilka dni i odbywa się bez potrzeby wcześniejszego sprzedawania posiadanych instrumentów czy zamykania transakcji na opcjach. Wszystko przenoszone jest w nienaruszonym stanie poprzez tzw. procedurę ACATS i często odbywa się za darmo.

Zanim zdecydujesz się założyć konto w Interactive Brokers warto zapoznać się z różnymi typami rachunków maklerskich, takimi jak konto indywidualne, konto wspólne Joint (np. z małżonkiem) lub konto rodzinne typu Family, do którego może być podpiętych pięć dodatkowych rachunków inwestycyjnych dla najbliższych. Subkontami zarządza wtedy głowa rodziny z głównego rachunku typu Master.

Dlaczego opinie o Interactive Brokers są takie dobre?

Interactive Brokers będzie świetnym wyborem przede wszystkim dla wymagających osób, które rzeczywiście handlują na wielu rynkach (nie tylko forex), używają różnych instrumentów finansowych i zawierają transakcje dość często.

Potężna platforma handlowa dla zawodowców, dowolna waluta bazowa, rachunek inwestycyjny, który pozwala na zaciągnięcie pożyczki typu margin, świetna aplikacja na telefon i tablet, ekstremalnie niskie prowizje i dostęp do najszerszej na świecie listy giełd, na których można handlować przy pomocy akcji, ETF-ów, indeksów, towarów, surowców, walut oraz niektórych kryptowalut, to główne zalety IBKR. Nie wspominając o tym, że można tu też kupować opcje czy kontrakty terminowe.

Dodatkowo dochodzą do tego inne plusy profesjonalnej platformy handlowej takie, jak choćby możliwość ustawiania szalenie efektywnych zleceń algorytmicznych, które pomagają nam uzyskać najlepszą możliwą cenę transakcyjną, która nie jest na pierwszy rzut oka widoczna w arkuszu giełdowym. Takich smaczków i trików jest w IBKR całe mnóstwo, ale ich opisanie wymagałoby oddzielnego artykułu.

— Aktualizacja z 12.10.2023 roku —

Tak się składa, że akurat dzisiaj opisałem część z nich w osobnym artykule, więc zachęcam do przeczytania: Jak kupować akcje taniej, niż inni?

— Koniec aktualizacji —

Istnieją oczywiście inne platformy handlowe, które znajdują się wysoko w rankingach brokerów giełdowych czy rankingach brokerów forex, ale zazwyczaj są one albo niedostępne dla indywidualnego inwestora z Polski (na przykład TD Ameritrade) albo prowizje za transakcje i inne ukryte opłaty są bardzo wysokie (np. w Saxo Markets).

Biorąc zatem pod uwagę ogromne możliwości platformy transakcyjnej, dostęp do szerokiego wyboru giełd i instrumentów, bardzo dużą wiarygodność i stabilność brokera, łatwość otwarcia rachunku oraz ekstremalnie niskie prowizje, Interactive Broker naprawdę jest dzisiaj najlepszym możliwym wyborem.

Interactive Brokers opłaty, jak wyglądają prowizje?

Jeśli chodzi o opłaty w Interactive Brokers, to prowizje w IBKR znajdują się na jednym z najniższych poziomów z jakimi można się dzisiaj spotkać. Ranking brokerów w tej kwestii zostaje bezapelacyjnie wygrany przez IBKR.

W Interactive Brokers nie ma żadnych opłat za brak aktywności, ani innych ukrytych prowizji, a w przypadku zakupy/sprzedaży akcji oraz opcji prowizje wynoszą poniżej jednego dolara.

Bardzo ważne jest jednak, aby podczas zakładania konta włączyć wariant prowizji „tiered”, zamiast „fixed”. W tym pierwszym przypadku, przy relatywnie małych wolumenach zakupu, w Interactive Brokers opłaty często będą wynosiły kilkanaście-kilkadziesiąt centów, a niekiedy będą zerowe lub wręcz ujemne (to z uwagi na mechanizm zwany payment for order flow, gdzie prywatne giełdy płacą brokerowi za routowanie naszych zleceń na ich parkiet, a IBKR częściowo dzieli się z nami tą opłatą obniżając nam prowizje za transakcje.)

Opcje z CBOE kosztują poniżej 1 USD za kontrakt i opłaty też wynoszą zazwyczaj średnio kilkadziesiąt centów, podobnie jak kontrakty terminowe. Piszę zazwyczaj, ponieważ Interactive Brokers stara się kierować zlecenia na wiele różnych giełd i każda z nich posiada swój system opłat czy rabatów, dlatego czasem prowizje za ten sam instrument różnią się w zależności od tego, na którym parkiecie zlecenie zostanie zrealizowane.

Platforma handlowa TWS

Platforma handlowa Interactive Brokers napisana jest w Javie, przez co na pierwszy rzut oka wydaje się nieco staroświecka i toporna, ale w rzeczywistości jest to przepotężne narzędzie, które daje się dowolnie konfigurować w zależności od tego, jakie instrumenty finansowe najbardziej nas interesują.

W aplikację wbudowana jest niesamowita liczba narzędzi, które pozwalają błyskawicznie sprawdzić, m.in. takie podstawy jak ekspozycja na ryzyko, VaR, grafy P&L i tak dalej, ale to nie wszystko…

Świetna jest integracja z wieloma źródłami wiadomości, które pobierane są z serwisów zewnętrznych i dostarczane bezpośrednio na platformę handlową w czasie rzeczywistym.

W ten sposób możemy na bieżąco podglądać wszystkie pojawiające się informacje na temat instrumentów, które posiadamy w portfelu lub które obserwujemy, a także na temat całego rynku. Źródła można dowolnie konfigurować i wybierać spośród dziesiątek darmowych oraz płatnych. Brokerzy forex mogą IBKR takiego modułu tylko pozazdrościć.

Bardzo użytecznym narzędziem jest wbudowany w IBKR kalendarz wydarzeń ekonomicznych.

Każdego dnia w jednym miejscu można podejrzeć co dzisiaj będzie działo się na rynku i na określonych aktywach. Pojawiają się ważne dane ekonomiczne? Firma z naszego portfolio publikuje wyniki kwartalne? Wszystkie te informacje sprawdzimy w jednym okienku.

Codziennie przy otwieraniu platformy Interactive Broker przywita nas skrót najważniejszych zdarzeń dotyczących instrumentów, które znajdują się w naszym portfelu.

Czymś z czego sam korzystam bardzo często jest wbudowane w IBKR narzędzie do przeprowadzania podstawowej analizy fundamentalnej.

W jednym miejscu znajdują się wszystkie potrzebne informacje dotyczące niemal każdych dostępnych akcji. Dzięki temu Interactive Brokers zdecydowanie wbija się na pierwsze miejsce i wygrywa każdy ranking brokerów giełdowych.

Skrótowy opis firmy:

Wszystkie możliwe obecne i prognozowane wskaźniki fundamentalne:

Zagregowane w jednym miejscu ratingi analityków:

Prognozy przychodów i zysków na najbliższe lata:

Równie rozbudowane są narzędzia do analizy wykresów.

W arsenale znajdują się oczywiście wszystkie podstawy jak średnie kroczące, oscylatory, narzędzia do badania korelacji, porównywania różnych aktywów, nakładania kolejnych warstw i serii danych i kilkadziesiąt innych wbudowanych algorytmów, z których większość nawet sam nie jestem pewny, jak należy poprawnie interpretować.

W zależności od tego, czy chcemy inwestować w akcje w zgodzie z fundamentalni czy wskaźnikami technicznymi, a może w fundusze ETF albo kontrakty futures, to wygląd systemu Interactive Brokers da się skonfigurować dowolnie stricte pod nasze potrzeby.

Dostępne są wersje zarówno do pobrania na komputery Mac i Windows (TWS – Trader Workstation Desktop), jak i świetne szybkie aplikacje na telefon oraz iPada do pobrania z Google Play albo AppStore.

Platforma handlowa Interactive Brokers vs. opcje

Mnogość dostępnych narzędzi do analizy opcji oraz do wyboru odpowiednich parametrów jest absolutnie wystarczająca nawet dla najbardziej wytrwanego tradera. Ciężko wyobrazić sobie inną platformę transakcyjną, która dysponowałaby tak dużą liczbą tak łatwo konfigurowalnych narzędzi wspomagających handel opcjami.

Od potężnego Options Strategy Lab, które pozwala zastosować autorskie algorytmy IBKR do tego, aby wyszukać i wybrać najlepsze możliwe zagranie opcyjne pod zakładany przez nas scenariusz, po Probability Lab, które pozwala błyskawicznie odpowiedź na pytanie, jak duże istnieje statystyczne prawdopodobieństwo tego, że nasz scenariusz zmaterializuje się w zakładanym czasie.

Dzięki takim funkcjom z IBKR korzystają nie tylko indywidualni gracze, ale też fundusze inwestycyjne.

Temat opcji to zresztą świat fascynujący sam w sobie (i jakże dochodowy), ale nie czas i miejsce, aby się w niego zagłębiać. Gorąco zachęcam jednak do tego, żeby postawić w nim pierwsze kroki i obejrzeć przynajmniej kilka odcinków wideo wprowadzających do handlu opcjami. Dostęp po zostawieniu maila w formularzu poniżej:

Alternatywa dla Interactive Brokers

Naprawdę trudno znaleźć dzisiaj brokera, który byłby tak dobry i tak tani jednocześnie. Zdaję sobie sprawę, że większość początkujących inwestorów może czuć się nieco przytłoczona mnogością funkcji platformy handlowej IBKR, ale gwarantuję, że po bliższym poznaniu jej od środka, z każdym kolejnym dniem system TWS od Interactive Brokers będzie wydawał się coraz bardziej przyjazny.

Na pocieszenie powiem, że ja sam korzystam być może wyłącznie z jakichś 90% funkcji i możliwości, które oferuje platforma inwestycyjna IBKR, więc naprawdę nie ma się co stresować tym, że znaczna część wbudowanych w nią narzędzi pozostanie niezbadana i niewykorzystana.

Pomijając możliwości samej platformy handlowej, to po prostu ciężko dzisiaj o lepszą alternatywę. No ale jeśli już mowa o alternatywach…

Przez długi czas szczerze polecałem LYNX Broker, który bazuje na dokładnie tej samej potężnej platformie transakcyjnej, jednakże… dodatkowo posiada polskojęzyczną obsługę i polskojęzyczny merytoryczny support na naprawdę wysokim poziomie. Dla osób, które stawiają swoje pierwsze kroki w handlu na międzynarodowych rynkach finansowych i kompletnie nie znają języka angielskiego, a czują, że mogą potrzebować pomocy w obsłudze platformy, w dalszym ciągu sugerowałbym zatem zacząć od tego, aby założyć rachunek maklerski w LYNX Broker.

Minus? O wiele wyższe opłaty – 5$ za akcje (vs. < 1$ w IBKR) oraz – 4$ za opcje (vs. < 1$ w IBKR).

Dla osób, które nie potrzebują jednak polskojęzycznego supportu, rekomendowałbym Interactive Brokers, bo możliwości takie same, a prowizje o wiele niższe.

Zachęcam do obejrzenia wideo o trikach platformy transakcyjnej

Artykuł Interactive Brokers Polska (IBKR) – opinie, opłaty i platforma handlowa pochodzi z serwisu Trading For a Living - blog na temat inwestowania.

Przykładowo, jeśli na konto brokerskie typu margin wpłacimy 5000 USD, to automatycznie będziemy mogli w takim przypadku kupić akcje o wartości 10000 USD. Jeśli natomiast akcje kupimy tylko za nasze 5000 USD, to w dalszym ciągu będziemy mieli do dyspozycji wolne drugie 5000 USD, które pożyczył nam broker, na wypadek gdybyśmy chcieli z tych pieniędzy skorzystać w przyszłości. Nie ma bowiem obowiązku korzystania z przyznanego debetu, jest to wyłącznie dodatkowa możliwość.

Margin działa mniej więcej tak jak debet na rachunku bankowym. Broker daje nam na czas istnienia rachunku pieniądze, którymi możemy dysponować w ramach konta wedle własnego uznania, czyli kupować za nie dowolne instrumenty finansowe. Wszystkie zyski, które wypracujemy tymi pieniędzmi, zatrzymujemy dla siebie.

Wysokość udzielonej pożyczki zmienia się tu jednak w czasie rzeczywistym i wynosi nie więcej niż dwukrotność aktualnej wartości naszego portfela (wolna gotówka plus wartość papierów na koncie). Dlatego nie warto wykorzystywać całego dostępnego debetu, na wypadek gdyby nagle wartość naszych pozycji dość mocno spadła.

W przeciwnym razie, jeśli okaże się, że za własne pieniądze i za pieniądze z pożyczki kupiliśmy akcje i nie został nam ani jeden wolny dolar, a akcje zaczynają spadać, to spotkamy się ze smutnym zjawiskiem tzw. margin call, czyli z wezwaniem do uzupełnienia depozytu.

Co to jest i jak przebiega margin call?

Przykładowo, wpłaciliśmy do brokera 5000 USD, a więc do dyspozycji mamy dwukrotność tej kwoty, czyli łącznie 10000 USD. Kupujemy akcje za całą tę kwotę. Po pewnym czasie kurs wszystkich akcji spada dość mocno i wartość naszego portfela wynosi już, powiedzmy, 6500 USD.

Broker w tym momencie traktuje to tak: straciliśmy na rachunku swoje własne 3500 USD i jak stracimy jeszcze 1500 USD, to będziemy goli i dalsze spadki spowodują, że zaczniemy tracić już pieniądze pożyczone nam przez brokera. A na to broker pozwolić sobie nie może. Dlatego gdy wartość naszych akcji zaczyna spadać dramatycznie, to broker wzywa nas do uzupełnienia depozytu (margin call), czyli do wpłacenia na konto dodatkowej gotówki lub do sprzedania akcji i zamknięcia pozycji, aby zlikwidować ryzyko dalszych spadków.

Jeśli nie zrobimy tego sami, broker ma prawo automatycznie zlikwidować nasze pozycje, aby odebrać swoją pożyczkę. Żeby tego uniknąć mamy zazwyczaj 2-3 dni na wpłacenie dodatkowych pieniędzy. Jeśli w tym czasie jednak akcje gwałtownie spadną i okaże się, że straciliśmy nie tylko swoje 5000 USD, ale także część pieniędzy należących do brokera, to pozycje zostaną od razu zlikwidowane, a my w dalszym ciągu będziemy mieli prawny obowiązek dopłacić gotówkę na konto, aby oddać ją brokerowi. Dlatego używając margina w bardzo wyjątkowych sytuacjach teoretycznie możemy stracić więcej niż zainwestowaliśmy; straty mogą przekroczyć 100% naszego wpłaconego pierwotnie kapitału.

W prawdziwym świecie margin call zazwyczaj pojawia się w momencie, kiedy wartość naszego portfela spadnie do takiego poziomu, w którym nasze własne środki pokrywają już tylko 30% wartości wszystkich posiadanych przez nas akcji. Teoretycznie nie istnieje możliwość, aby poziom ten był niższy niż 25%, ponieważ zabraniają tego przepisy federalne i w takim przypadku pozycje są automatycznie likwidowane, aby spłacić pożyczkę.

Przykład

Wpłaciliśmy do brokera 5000 USD, do dyspozycji jednocześnie otrzymaliśmy drugie 5000 USD, a więc mamy możliwość kupienia akcji o łącznej wartości 10000 USD. Tak też robimy.

Na początku nasze własne środki pokrywają 50% inwestycji, bo portfel jest warty 10000 USD, z czego 5000 USD należy do nas. Po jakimś czasie kurs wszystkich akcji jednak spada i łączna wartość naszego portfela kurczy się do 7000 USD. Co się wtedy dzieje? 5000 USD z tej wartości należy dalej do brokera, bo są to pożyczone pieniądze, a więc naszych prywatnych środków zostało tylko 2000 USD, co stanowi 28,5% wartości portfela.

Zabezpieczenie tej inwestycji naszymi własnymi środkami spadło więc poniżej 30%, a więc broker uruchamia procedurę margin call i błyskawicznie nas o tym informuje. Dostajemy 2-3 dni, aby wpłacić na konto jakieś 200 USD, żeby uzupełnić margin. Po takiej wpłacie na rachunek nasze własne pieniądze będą stanowiły 2200 USD, co daje 31,5% z 7000 USD, a więc wymagania odnośnie depozytu zostaną póki co zaspokojone.

Alternatywnie, zamiast wpłacać na konto pieniądze, możemy po prostu zlikwidować (sprzedać) część akcji o równowartości 4 x 200 USD (przelicznik 4x jest stały). To też dla brokera będzie zadowalające, ponieważ jeśli na koncie nie posiadamy akcji tylko gotówkę, to nie istnieje już ryzyko dalszych wahań wartości tej kwoty.

Do czego jeszcze można wykorzystać konto margin?

Dostęp do margina jest konieczny, jeśli chcemy zagrać na krótko, czyli na spadki akcji. Granie na spadki polega na tym, że pożyczamy od brokera dane akcje, aby sprzedać je na giełdzie po aktualnej cenie i liczymy na to, że w przyszłości ich kurs spadnie, a my będziemy mogli odkupić je po cenie niższej i papiery oddać brokerowi, a sobie zatrzymać różnicę.

Technicznie wygląda to w ten sposób, że przy zainicjowaniu sprzedaży papierów otrzymujemy z tej transakcji jakieś pieniądze, ale cała kwota trzymana jest u brokera i nie możemy nią dysponować (w końcu sprzedaliśmy nie swoje akcje, lecz akcje należące do brokera). Jeśli cena akcji zaczyna spadać, to wszystko w porządku, wkrótce będziemy mogli je odkupić taniej niż sprzedaliśmy. Wtedy akcje oddamy brokerowi, a on zwróci nam różnicę w cenie pomiędzy sprzedażą i kupnem. Ale co się dzieje, jeśli po tym, jak sprzedaliśmy akcje, ich kurs zacznie rosnąć?

Broker musi mieć pewność, że stać nas na to, aby w przyszłości odkupić akcje z giełdy po wyższej cenie niż ta, za którą je sprzedaliśmy. Kwota ze sprzedaży, którą trzyma dla nas broker, może na taką transakcję nie wystarczyć, jeśli kurs akcji pójdzie w międzyczasie do góry. Dlatego wymagane jest, aby przez cały ten czas na koncie dostępny był debet, z którego będzie można pokryć ewentualną różnicę cen przy odkupowaniu akcji. Ten debet to właśnie margin, bez którego krótka sprzedaż jest po prostu niemożliwa.

Drugim przypadkiem, w którym margin okaże się niezbędny, jest wystawianie opcji typu uncovered, czyli bez pokrycia w akcjach ani w środkach finansowych. Powiedzmy, że wystawiamy opcję PUT na jakiś instrument, która zobowiązuje nas w przyszłości do kupienia na rynku 100 akcji, na które ta opcja została wystawiona. Broker musi mieć pewność, że kiedy przyjdzie termin wykonania opcji, to będzie nas na to stać i że będziemy w stanie wywiązać się ze zobowiązania. Dlatego po raz kolejny dostęp do wolnego debetu okazuje niezbędny.

Mimo wszystko jednak, większość „zwykłych” inwestorów wykorzystuje margin jako alternatywę dla kredytu inwestycyjnego i pewną formę dźwigni. Wpłacamy na konto 10000 USD, a do dyspozycji dostajemy 20000 USD. Tym samym wszystkie zyski (i straty), które jesteśmy w stanie wygenerować własnymi pieniędzmi, możemy pomnożyć razy dwa.

Jak otworzyć konto typu margin

Przede wszystkim trzeba mieć świadomość, że tak samo jak każda inna pożyczka, tak i margin jest oprocentowany. W przypadku brokera Sogotrade, z którego usług korzystam, odsetki od kwoty margina do wysokości 10000 USD wynoszą 9% w skali roku; dla kwot do 50000 USD jest to 8%, dla kwot powyżej 50000 USD – 7%, a powyżej 100000 USD – 5.75%.

Ważne, że oprocentowanie pobierane jest wyłącznie od wykorzystanej kwoty. Czyli jeśli wpłacamy do brokera 10000 USD (i dostajemy automatycznie do dyspozycji drugie tyle), a potem kupimy akcje o równowartości 12000 USD, które potrzymamy 6 miesięcy, to odsetki naliczone zostaną tylko od kwoty wykorzystanego debetu, czyli w tym przypadku od 2000 USD i w dodatku nie będą to odsetki za cały rok, ale za 6 miesięcy.

Minimum niezbędnego depozytu potrzebnego na koncie maklerskim do uruchomienia margina wynosi 2000 USD. To uniwersalne wymagania narzucone przez przepisy federalne, które są takie same dla każdego brokera.

Aby uzyskać dostęp do margina, wystarczy w formularzu otwarcia konta zaznaczyć odpowiednią opcję. Jeśli ktoś tego nie zrobił przy otwieraniu konta, to spokojnie później można dokonać aktualizacji rachunku kontaktując się z obsługą klienta brokera i wysyłając dodatkowe zgłoszenie lub robiąc to samodzielnie na platformie transakcyjnej.

Artykuł Co to jest konto margin i dlaczego warto z niego korzystać? pochodzi z serwisu Trading For a Living - blog na temat inwestowania.