Momentum trading 2.0

[Tomek]

Nawet trzeba by je wyrzucić z wyliczeń z uwagi na to, że ten wynik obligacji z ostatnich kilku dekad jest już nie do powtórzenia w następnych latach, bo znajdujemy się blisko zera na rentownościach:

[Rysz]

Strategia , która bazuje na momentum ale opiera sie na akcjach a nie klasach aktywów znajduje sie w publikacji :

https://www.amazon.com/Stocks-Move-Beat ... 1511466146

Z podziałem na lata , różnym doborem okresów itd .

[Rysz]

Nawet trzeba by je wyrzucić z wyliczeń z uwagi na to, że ten wynik obligacji z ostatnich kilku dekad jest już nie do powtórzenia w następnych latach, bo znajdujemy się blisko zera na rentownościach:

I30YTCMR_chart.png

Jeżeli wyrzucimy obligacje to czym je zastapimy ? Strategia opiera się na rotacji od akcji do obligacji. Jeżeli obligacje zachowywać sie bedą gorzej niż akcje to system trzyma akcje . Ewewntualnie pozostaje wyjście z akcji do gotówki. Pytanie tylko czy gotówka zachowa się lepiej niż obligacje w przypadku slabych okresów dla akcji .

[GacoPL]

Nawet trzeba by je wyrzucić z wyliczeń z uwagi na to, że ten wynik obligacji z ostatnich kilku dekad jest już nie do powtórzenia w następnych latach, bo znajdujemy się blisko zera na rentownościach:

I30YTCMR_chart.png

Zawsze moze pojsc w ujemne ...

[Thorwald]

Jeżeli wyrzucimy obligacje to czym je zastapimy ?

Można rotować się pomiędzy sektorami ofensywnymi i defensywnymi. Można korzystać z narzędzi analizy portfelowej :Tracking Error, Beta Information Ratio, Sharpe'a, Treynor'a ,Jensen'a.

[Rysz]

Ale wtedy to nie jest juz GEM , poza tym momentum rotation pomiedzy sektorami daje stosunkowo słabe rezultaty w porownaniu z GEMem. Co wiecej nie widze sensu wyrzucania obligacji z całej tej strategii , skoro obligacje będą sie zachowywać słabo to system trzyma akcje us / ex us .

[Irek]

Po przeczytaniu książki Joela Greenblatt'a "Mała książeczka, która nadal podbija rynek" w której autor przedstawił w miarę prostą strategię bijącą rynek w długim terminie zaciekawiła mnie myśl - "co by się stało gdyby to połączyć ze strategią momentum?".
Magiczna formułą Greenblatta według różnych źródeł po uwzględnieniu również prowizji czy podatków bije rynek o kilka procent (czasami niestety tylko niecałe 3%). Pełno jest testów dla giełdy amerykańskiej a tutaj przedstawiony jest pozytywny test tej strategii nawet na polskiej giełdzie: https://10-procent-rocznie.blogspot.com ... joela.html

Znalazłem jedną ciekawą stronę gdzie autorzy łączą Magiczną formułę Greenblatta razem z momentum cenowym za ostatnie 6 miesięcy i jeśliby wierzyć opracowaniu to połącznie tych dwóch strategii daje jeszcze lepsze rezultaty:
https://www.quant-investing.com/strateg ... mula-pi-6m
Na stronie podane są również inne ciekawe strategie łączące momentum z różnymi wskaźnikami.

Natomiast problemem dla tej strategii może być dostęp do danych finansowych spółek, które możnaby zaimportować aby zastosować ranking jak w magicznej formule, a później automatycznie posortować po momentum cenowym.
Ewentualnie w wersji dla ubogich skorzystać z darmowego skanera od Greenblata (https://www.magicformulainvesting.com/) i z 50 otrzymanych spółek wybrać np top 20 po wskaźniku momentum - ciekawe jak zadziałałaby ta darmowa strategia :)