Opcje CALL LEAPS

Wszystko, co dotyczy szeroko rozumianych instrumentów pochodnych, przede wszystkim opcji, ale też swapów czy kontraktów terminowych. Hedging, short volatility i zagrania kierunkowe. Co kto lubi.
polykaczy-sasiad
Gość niedzielny
Posty: 5
Rejestracja: 24 paź 2024, 19:05
Tu mieszkam: Polska

Opcje CALL LEAPS

Post autor: polykaczy-sasiad »

Cześć wszystkim!

To mój pierwszy post na forum, więc chciałem się krótko przedstawić. Od kilku lat interesuję się inwestowaniem w akcje i ETF-y, a ostatnio zacząłem zgłębiać temat opcji.

Regularnie dokupuję ETF, ale zastanawiam się nad możliwością zakupu opcji CALL LEAPS głęboko ITM. Chciałbym wykorzystać dźwignię, aby zwiększyć swój potencjalny zysk. Czy ktoś z Was miał doświadczenie z takim podejściem? Jakie są Wasze przemyślenia na ten temat?
Awatar użytkownika
Tomek
Money talks
Posty: 639
Rejestracja: 13 mar 2021, 17:17
Tu mieszkam: Sam już nie wiem, chyba głównie jednak na lotniskach

Re: Opcje CALL LEAPS

Post autor: Tomek »

Cześć!

Napisałem kiedyś artykuł na ten temat: https://www.tradingforaliving.pl/co-to- ... pcje-call/

Ale jak mam być szczery, to moim zdaniem lepszym pomysłem na wykorzystanie dźwigni będą pozycje syntetyczne, które są bezkosztowe (w przeciwieństwie do LEAPS). W dodatku wymagają one jedynie 25% zabezpieczenia, czyli de facto masz dźwignię 1:4, no i a ten kapitał nie musi leżeć jako gotówka, tylko może sobie dodatkowo pracować w T-Billsach na ponad 4%.

Prowadziłem kiedyś webinar o pozycjach sytentycznych, jakby co:

polykaczy-sasiad
Gość niedzielny
Posty: 5
Rejestracja: 24 paź 2024, 19:05
Tu mieszkam: Polska

Re: Opcje CALL LEAPS

Post autor: polykaczy-sasiad »

Dzięki za sugestię. Spróbuję faktycznie pójść w tym kierunku. Przy dzisiejszej cenie QQQ wynoszącej 498,23 USD, koszt pozycji syntetycznej QQQ Nov29 z ceną wykonania 498,00 USD wynosi 2,65 USD. Poobserwuję rynek i poczekam na lepszy kurs, zanim zajmę pozycję.
Awatar użytkownika
Tomek
Money talks
Posty: 639
Rejestracja: 13 mar 2021, 17:17
Tu mieszkam: Sam już nie wiem, chyba głównie jednak na lotniskach

Re: Opcje CALL LEAPS

Post autor: Tomek »

Taka pozycja będzie całkowicie zerokosztowa w momencie, kiedy kurs akcji przejdzie przez strike, no bo teraz CALL jest in-the-money o tych dwadzieścia parę centów, dlatego płacisz za niego więcej niż dostajesz z wystawienia PUT-a, który jest lekko OTM. Nie jest to problemem, bo kupujesz tu w pewnym sensie wartość wewnętrzną, ale jak chcesz mieć całkowitą zerokosztowość, to wystarczy ustawić zlecenie oczekujące na najbliższy strike z limitem, np. 0.01$ i poczekać aż kurs akcji przejdzie przez ten strike, żeby system sam zrealizował zlecenie.
polykaczy-sasiad
Gość niedzielny
Posty: 5
Rejestracja: 24 paź 2024, 19:05
Tu mieszkam: Polska

Re: Opcje CALL LEAPS

Post autor: polykaczy-sasiad »

Dzisiaj sprawdziłem możliwość zajęcia pozycji zerokosztowej na QQQ Nov 500 Synthetic. Na pierwszym zrzucie ekranu widać, że wartość QQQ przechodzi przez cenę strike 500 USD. Na drugim zrzucie znajduje się syntetyczna pozycja QQQ z cenami Bid/Ask na poziomie 1.20/1.29 USD. Mimo że kurs akcji przeszedł przez strike 500 USD, pozycja syntetyczna nadal nie była zerokosztowa. Co może powodować taką różnicę w cenie między CALL a PUT?
QQQ przechodzi przez strike 500 USD
QQQ przechodzi przez strike 500 USD
Zrzut ekranu 2024-10-30 o 15.32.20.png (93.45 KiB) Przejrzano 418 razy
Pozycja syntetyczna
Pozycja syntetyczna
Zrzut ekranu 2024-10-30 o 15.32.34.png (84.93 KiB) Przejrzano 418 razy
Awatar użytkownika
Tomek
Money talks
Posty: 639
Rejestracja: 13 mar 2021, 17:17
Tu mieszkam: Sam już nie wiem, chyba głównie jednak na lotniskach

Re: Opcje CALL LEAPS

Post autor: Tomek »

No jak nie była zerokosztowa? Przecież na tym screenie widać, że pomiędzy godziną 10 a 11-tą premie za tę pozycję wynosiły od -2$ (kredyt) do +1.25$ (debet), czyli w którymś momencie przechodziły przez zero.
polykaczy-sasiad
Gość niedzielny
Posty: 5
Rejestracja: 24 paź 2024, 19:05
Tu mieszkam: Polska

Re: Opcje CALL LEAPS

Post autor: polykaczy-sasiad »

Dzięki za wytłumaczenie. Inaczej rozumiałem pozycję zerokosztową. W pozycji zerokosztowej chodzi o koszt początkowy zajęcia pozycji. Przy cenie QQQ@498,75 USD koszt początkowy pozycji syntetycznej rzeczywiście może być zerowy. Jednak w momencie wygaśnięcia pozycji przy cenie QQQ@498,75 USD sytuacja wyglądałaby następująco:

• Opcja CALL byłaby OTM i miałaby wartość wewnętrzną równą 0.
• Opcja PUT byłaby ITM z wartością wewnętrzną równą 1,25 USD (różnica między ceną strike a ceną QQQ).
winnie-the-pooh
Forumowy wyga
Posty: 271
Rejestracja: 14 mar 2021, 22:24
Tu mieszkam: Warszawa

Re: Opcje CALL LEAPS

Post autor: winnie-the-pooh »

Zwykle na rynku akcji jest pewien PUT skew => opcje ATM put są nieco droższe od opcji call. Jeśli otworzysz pozycję na dość dalekich do wygaśnięcia opcjach i zamykać będziesz także np. na 20-30 dni przed datą wygaśnięcia to ta różnica się praktycznie zniesie przy sprzedaży (zamknięciu pozycji).
ODPOWIEDZ