No dokładnie. I takie też rozwiązanie bym polecał 🙂 Do 2018 r. jeszcze sporo czasu, więc też nie ma jakiegoś specjalnego pośpiechu. Ja tam potrafię przetrzymywać wahania pojedynczego instrumentu nawet i po -90%, a potem wychodzić na plus.

Może faktycznie zrobię to najpierw na trochę mniejszych wartościach – dużo to nie zmienia ale komfort psychiczny jest większy.

Musiałbyś kupić te akcje, żeby dostarczyć je osobie, której sprzedałeś swoje CALL-e, jeśli ta osoba by sobie tego zażyczyła przed czasem. Oczywiście teoretycznie nie powinna, ale rynek nieruchomości w USA też nie powinien się zawalić w 2007 r. Przeczytaj co mnie spotkało w tym roku: https://www.tradingforaliving.pl/ryzyko-wykonania-opcji/

Ja akurat miałem akcje na rachunku żeby je dostarczyć drugiej stronie, ale Ty byś nie miał i nagle by się okazało, że masz spory dług wobec brokera 🙂

Teoretycznie, jeśli dostałbyś wezwanie do dostarczenia tych 3000 akcji przed czasem, to mógłbyś wykonać też swoje kupione CALL-e przed czasem i to bez względu gdzie wtedy była by cena akcji. Nie miałbyś po prostu innego wyboru, ale to tylko pod warunkiem, że poprawnie ustawiłeś spreada. Dlatego tak mówię, że to ważne, żeby mieć pewność i wiedzieć na 100% co się robi.

Bawić się i eksperymentować to można jak najbardziej, ale przy piętnaście razy mniejszym wolumenie 🙂

Rozumiem, że nie musze ich kupować. Poza tym pieniądze z 15 dodatkowych opcji muszę przeznaczyć na zakup zabezpieczenia a nie wypłacić z konta 😉
Poza tym dam sobie jeszcze dzień czy dwa na przetrawienie tematu bo samo uruchomienie poziomu 5 już robi wrażenie a ja jednak jestem w opcjach nowicjuszem.
Nie mniej mam „ładną” stratę na GLD i intensywnie myślę jak ją zminimalizować.
Jeżeli spadki się zatrzymają to pewnie nie będę za dużo kombinował i poczekam ale jeżeli złoto zejdzie poniżej 1200USD to dobrze było by mieć plan B.

A masz włączony dostęp do Level 5? Dopiero ten poziom umożliwia wystawianie opcji bez pokrycia w akcjach. W systemie Sogotrade na www to jest w zakładce My Account / Margin – Options upgrade

Tylko naprawdę upewnij się, że dobrze wszystko przeliczyłeś i że wiesz i rozumiesz co robisz, bo wystawienie 30 CALL-i na GLD skutkuje tym, że zawierasz zobowiązanie do kupienia 3000 akcji GLD o łącznej wartości 348 000 USD, czyli ponad milion złotych…

No niestety jak na Sogo wpisuje sprzedaj 30 opcji to pisze, że nie mogę tego zrobić dopiero przy 15 chce mi na to pozwolić (czyli przy tylu iloma dysponuje).

Nie do końca, bo jeśli masz kupionych 15 opcji CALL z ceną powiedzmy 55 USD, to teraz spokojnie możesz wystawić 15 opcji CALL z jakąś ceną wyższą, czyli np. 62 USD, pomimo tego, że nie masz zabezpieczenia w akcjach. Możesz to zrobić, bo masz zabezpieczenie w kupionych opcjach CALL 55, które upoważniają Cię do zakupu 15×100 akcji po 55 USD. Więc jeśli te opcje w dniu wygaśnięcia będą in-the-money, to tego dnia można powiedzieć, że będziesz miał zabezpieczenie w akcjach.

W rzeczywistości to wygląda tak, że jeśli masz kupione CALL 55 i sprzedane CALL 62 i w dniu wygaśnięcia kurs jest np. na 63, to te przeciwstawne transakcje się znoszą i anulują, a Ty na konto dostajesz gotówkową różnicę w cenie. Ważne tylko, żeby to były identyczne opcje, czyli miały ten sam termin wygaśnięcia i ten sam typ, a różniły się jedynie ceną wykonania.

Ale jeśli na opcjach kupionych CALL 55 masz stratę (bo kurs akcji np. spadł do 51 USD), to ja miałem na myśli, żebyś rolował te opcje, ale w dół, a nie w górę. Na filmiku z tego tekstu jest to pokazane na przykładzie Meksyku. Chodzi generalnie o to, żebyś sprzedał 30 opcji CALL z poziomem 55 i kupił 15 z poziomem np. 50 USD. W ten sposób zamkniesz 15 kupionych opcji ze stratą, ale jednocześnie odrobisz tę stratę, bo sprzedasz 15 takich samych (w tym momencie będziesz na zero), a potem żeby zabezpieczyć tych 15 wystawionych z poziomem 55 USD, to dokupisz 15 innych z poziomem 50 USD. Nie dołożysz do takiej transakcji praktycznie ani grosza, a będziesz miał pozycję, która przyniesie zysk jeśli akcje przekroczą poziom 50 USD, a nie 55 jak poprzednio. Czyli zwiększasz sobie w ten sposób szansę na powodzenie transakcji. Zerknij na drugą część filmiku z tego tekstu, tam to lepiej jest wyjaśnione.

Inna sprawa, że na GLD spadki a złoto jako takie mało bo mało ale jednak do góry.

Jeszcze jedno jeżeli potem będę chciał odkupić CALL’a którego sprzedałem (bo nie mam akcji) to zakładając (tak jak w przykładzie powyżej w tekście), że cena akcji jednak trochę odbije to odbije również cena akcji CALL’a którego sprzedałem i aby jego odkupić też będę musiał więcej zapłacić.
Mam teraz taką sytuację z GLD (wykup na Jan2018) w tej chwili i wychodzi, że przy 15 opcjach CALL (które mam) muszę sprzedać 6 opcji CALL (których nie mam) aby wyjść na zero.
Potem muszę dokupić 6 opcji CALL z niższą ceną wykupu (aby zabezpieczyć opcje CALL, które sprzedałem bez pokrycia w akcjach). Coraz więcej rozumiem ale wcale przez to nie jest łatwiej 😉
Dzięki za cierpliwość.

Tak, dokładnie. Chyba, że będziesz widział, że kurs akcji jest dużo poniżej poziomu wykonania i raczej nikłe szanse, że go przekroczy, wtedy nie trzeba odkupować, tylko można opcję zostawić do wygaśnięcia. Ona zniknie bez wartości, a Ty zatrzymasz całą opłatę, którą dostałeś za jej sprzedaż.

Dzięki tu chyba była moja luka w tej układance. Czyli sprzedając CALL’a na akcje których nie mam mogę po czasie odkupić akcję CALL o tych samych parametrach i wtedy zniknie mi opcja CALL czyli będzie buy to close. Tak?

Ha! I tu się pojawia cała magia opcji. Nie musisz czekać do dnia wygaśnięcia. Możesz w każdej chwili odkupić z rynku wystawione opcje, żeby zamknąć transakcję. Odkupić oczywiście z zyskiem lub ze stratą, zależy w którą stronę pójdzie kurs akcji.

Wystawione opcje zawsze będziesz w stanie odkupić, nawet jeśli ten, komu je sprzedałeś, nie będzie chciał Ci ich odsprzedać. Od tego jest clearing company, czyli firma rozliczająca opcje (taki pośrednik pomiędzy brokerami), żeby na giełdzie opcyjnej znaleźć kogoś, kto będzie chciał odsprzedać Ci swoje opcje. W ten sposób Ty odkupisz z rynku to, co wcześniej wystawiłeś i zamkniesz transakcję.