Q&A – Wasze pytania, moje odpowiedzi

Wybierz pytanie i poznaj odpowiedź:

  • Czy jest sens inwestować na giełdzie w czasach, gdy polityka monetarna dąży do nowego nieznanego nam jeszcze systemu wartości?

    Obecna polityka monetarna (Q3 2020 r.) zdaje się dążyć do tego, aby dostęp do kapitału uczynić jak najmniej problematycznym i jak najmniej kosztownym. Odbywa się to poprzez regularne obniżanie stóp procentowych, rozluźnianie regulacji dotyczących depozytów bankowych, a także skup obligacji rządowych oraz korporacyjnych przez banki centralne.

    Powyższe działania wpływają na potężny spadek rentowności długu emitowanego przez rządy, co wpływa z kolei na znaczne obniżenie tzw. risk-free return, czyli zysku, który można wypracować nie ponosząc żadnego ryzyka. Jeszcze kilkanaście lat temu ten zysk wynosił około 5-6%, dzisiaj już tylko około 1.5% i ciągle spada.

    Powyższy czynnik ma kolosalne znacznie, ponieważ wysokość risk-free return jest podstawową składową niemal wszystkich modeli wyceny akcji oraz opcji. Im niższy risk-free return, tym bardziej uzasadnione będą wyższe wyceny akcji. W tej sytuacji bardziej niż kiedykolwiek zasadnym jest więc alokowanie swoich pieniędzy na rynki akcyjne, ponieważ jest to jedyna realna alternatywa, aby ochronić swój kapitał przed inflacją i dalej go pomnażać.

    Wbrew pozorom, obecna polityka monetarna sprawia, że inwestowanie na giełdzie stało się bezpieczne, jak nigdy dotąd. Dzięki niskim stopom procentowym spółki giełdowe otrzymują dostęp do kredytu, którego koszt obsługi jest najniższy w historii. Ryzyko bankructwa w takiej sytuacji zostaje znacznie ograniczone niż w czasach wysokich stóp procentowych.

    Podaż pieniądza na rynku jest dzisiaj więcej niż dostateczna; banki posiadają potężne rezerwy gotówkowe, FED skupuje obligacje korporacyjne i uruchamia swapy dolarowe, a rząd rozdaje pieniądze w ramach programów socjalnych.

    Łatwiejszy dostęp do gotówki mają więc nie tylko korporacje, ale także przeciętni obywatele. Koszt inwestycyjnej pożyczki brokerskiej wynosi obecnie około 1% rocznie, a niektórzy brokerzy zaczęli oferować darmowe transakcje, umożliwjdąc handel akcjami z całego świata bez wychodzenia z domu, przy pomocy telefonu komórkowego.

    Rynki akcyjne się globalizują, a polityka monetarna ułatwia rozwój firm i podtrzymanie gospodarki oraz stymuluje napływ pieniądza na giełdę. Biorąc pod uwagę połączenie tych dwóch aspektów, wydaje się, że dzisiaj każdy możliwy czynnik sprzyja inwestowaniu na rynkach akcyjnych.

Zadaj swoje pytanie

Zadając pytanie upewnij się czy odpowiedzi nie można łatwo znaleźć przy pomocy wyszukiwarki internetowej. Zadbaj także o zwięzłość i klarowność pytania, aby było one konkretne oraz jednoznaczne. Stosuj interpunkcję i uważaj na zasady gramatyki! Tylko istotne pytania doczekają się odpowiedzi.

PS. Nie udzielam odpowiedzi na temat tego, co myślę o potencjale inwestycyjnym konkretnych akcji czy o kondycji poszczególnych spółek lub całych gospodarek, ani nie odnoszę sie do "bieżącej" sytuacji, ponieważ te kwestie szybko się dezaktualizują i po krótkim czasie wpis staje się bezwartościowy.

Na Twój adres e-mail średnio dwa w tygodniu będę wysyłał darmowe materiały edukacyjne, informacje o nowych artykułach na blogu, przegląd prasy czy zaproszenia na webinary. Na ten e-mail przyjdzie też odpowiedź na Twoje pytanie. Z newslettera możesz wypisać się w każdej chwili.

Ranking przesłanych pytań, które czekają w kolejce na odpowiedź

Jeśli uważasz, że któreś z pytań jest istotniejsze od innych, możesz na nie zagłosować. W ten sposób podskoczy ono w rankingu pytań oczekujących na przygotowanie odpowiedzi.

  • 1.

    Czy od swoich zysków płacisz podatki w Polsce, a jeśli nie, to gdzie i dlaczego akurat tam?

    Krzysztof

  • 2.

    Jak wyglądają notowania spółki równolegle na giełdzie np. w Europie i w USA w kontekście rozjazdu ceny akcji albo różnych stref czasowych?

    Adam Kamiński

  • 3.

    Co myślisz o braniu kredytu konsumenckiego poniżej 10% ze stałym oprocentowaniem, skoro jest szansa na dużą inflację?

    Konrad

  • 4.

    Jak rozumiesz wolność finansową i dochód pasywny? Czy planujesz przejść na „wcześniejszą emeryturę”?

    Tomasz

  • 5.

    Jak pozbyć się akcji za 1 grosz?

    Paweł Polak

  • 6.

    Co sądzisz o inwestowaniu w GPW?

    Paweł Najgebauer

  • 7.

    Jaki jest najlepszy ETF na obligacje korporacyjne?

    Konrad

  • 8.

    Czy mogę kupić obligacje, akcje, ETF-y w sposób imienny, tak bym mógł włożyć do sejfu dokument, który przetrwa okres, np. wojenny, braku internetu lub koniec działalności brokerów?

    Arkadiusz Chwastowski

  • 9.

    Dlaczego banki centralne dążą do utrzymania pewnego stopnia inflacji, a deflacja jest negatywnie postrzegana?

    Krzysztof

  • 10.

    Czy przy krótkiej pozycji na opcje typu Uncovered Call, broker może mnie zmusić do zakupu akcji czy zamiast tego otworzy pozycję typu short na tych akcjach?

    Wojciech Keller

  • 11.

    Analiza techniczna czy fundamentalna? A jeśli jedna i druga, to w jakich proporcjach i w jakich horyzontach?

    Jerzy Sobków

  • 12.

    W jaki sposób określić czułość całego portfela złożonego z akcji i z opcji na ruch benchmarku, tzw. ważenie betą, np. wobec SPY lub DIA?

    Krzysztof Nowosad

  • 13.

    Preferred stocks – kiedy warto je kupować, jak je wyceniać i dla kogo są przeznaczone?

    Norbert

  • 14.

    W jakie spółki można zainwestować, żeby mieć ekspozycję na złoto, srebro, miedź, gaz lub ropę?

    Jarek

  • 15.

    Czy warto korzystać ze zleceń typu „Market”?

    Szymon

Dodaj swoje pytanie do listy oczekującej. Prześlij je do mnie
  • Transakcje dnia
  • Filmy edukacyjne
  • Instruktaże Wideo