Q&A – Wasze pytania, moje odpowiedzi

Wybierz pytanie i poznaj odpowiedź:

  • Jak wyjaśnić zgodność (nawet sekundową) ruchów największych indeksów np. S&P500, DAX, EURO STOxx50, WIG20?

    Handel algorytmiczny. Dzisiaj już prawie 80% wszystkich transakcji dokonywanych na giełdach w Stanach Zjednoczonych zawierana jest przez najróżniejszego rodzaju algorytmy. W Europie ten poziom jest nieco niższy, ale także robi wrażenie, zwłaszcza że udział handlu algorytmicznego rośnie o 10% każdego roku.

    Ponad 50% wszystkich transakcji na akcjach (i 90% na derywatach) przeprowadzana jest przez samo HFT, czyli firmy zajmujące się handlem wysokich częstotliwości. Ich transakcje realizowane są w interwałach milisekundowych. Co więcej, dzisiaj już tylko 24% wszystkich akcji znajduje się w rękach funduszy prowadzonych przez ludzi. Całą resztą zarządzają algorytmy.

    Oddanie władzy maszynom sprawia, że każda informacja pojawiająca się w obiegu błyskawicznie dyskontowana jest w cenach akcji, co wpływa na indeksy. Milisekundy od opublikowania komunikatu przez agencje prasowe, algorytmy zawierają już transakcje pozycjonując się pod nowe wydarzenie, zanim człowiek zdąży jeszcze przeczytać pierwszy wers wiadomości.

    Rozwinięcie metod uczenia maszynowego sprawia, że dzisiejsze algorytmy same wynajdują okazje do arbitrażu w ramach różnych giełd i różnych stref czasowych, szukają korelacji pomiędzy pozornie niezwiązanymi aktywami i same rozpoznają powtarzające się wzorce zachowań, które pozostają niedostrzeżone przez człowieka.

    Wszystko to prowadzi do coraz większej efektywności rynków, do coraz mniejszych dysproporcji w zachowaniach i do zglobalizowania się handlu na największych parkietach, co z kolei wpływa na symbiotyczne ruchy największych indeksów giełdowych.

    Więcej o tym, jak komputery zaczynają przejmować dominację nad rynkiem, można przeczytać w świetnym artykule z zeszłorocznego The Economist: „March of the machines”.

Zadaj swoje pytanie

Zadając pytanie upewnij się czy odpowiedzi nie można łatwo znaleźć przy pomocy wyszukiwarki internetowej. Zadbaj także o zwięzłość i klarowność pytania, aby było one konkretne oraz jednoznaczne. Stosuj interpunkcję i uważaj na zasady gramatyki! Tylko istotne pytania doczekają się odpowiedzi.

PS. Nie udzielam odpowiedzi na temat tego, co myślę o potencjale inwestycyjnym konkretnych akcji czy o kondycji poszczególnych spółek lub całych gospodarek, ani nie odnoszę sie do "bieżącej" sytuacji, ponieważ te kwestie szybko się dezaktualizują i po krótkim czasie wpis staje się bezwartościowy.

Na Twój adres e-mail średnio dwa w tygodniu będę wysyłał darmowe materiały edukacyjne, informacje o nowych artykułach na blogu, przegląd prasy czy zaproszenia na webinary. Na ten e-mail przyjdzie też odpowiedź na Twoje pytanie. Z newslettera możesz wypisać się w każdej chwili.

Ranking przesłanych pytań, które czekają w kolejce na odpowiedź

Jeśli uważasz, że któreś z pytań jest istotniejsze od innych, możesz na nie zagłosować. W ten sposób podskoczy ono w rankingu pytań oczekujących na przygotowanie odpowiedzi.

  • 1.

    Czy od swoich zysków płacisz podatki w Polsce, a jeśli nie, to gdzie i dlaczego akurat tam?

    Krzysztof

  • 2.

    Jak wyglądają notowania spółki równolegle na giełdzie np. w Europie i w USA w kontekście rozjazdu ceny akcji albo różnych stref czasowych?

    Adam Kamiński

  • 3.

    Co myślisz o braniu kredytu konsumenckiego poniżej 10% ze stałym oprocentowaniem, skoro jest szansa na dużą inflację?

    Konrad

  • 4.

    Jak rozumiesz wolność finansową i dochód pasywny? Czy planujesz przejść na „wcześniejszą emeryturę”?

    Tomasz

  • 5.

    Jak pozbyć się akcji za 1 grosz?

    Paweł Polak

  • 6.

    Co sądzisz o inwestowaniu w GPW?

    Paweł Najgebauer

  • 7.

    Jaki jest najlepszy ETF na obligacje korporacyjne?

    Konrad

  • 8.

    Czy mogę kupić obligacje, akcje, ETF-y w sposób imienny, tak bym mógł włożyć do sejfu dokument, który przetrwa okres, np. wojenny, braku internetu lub koniec działalności brokerów?

    Arkadiusz Chwastowski

  • 9.

    Dlaczego banki centralne dążą do utrzymania pewnego stopnia inflacji, a deflacja jest negatywnie postrzegana?

    Krzysztof

  • 10.

    Czy przy krótkiej pozycji na opcje typu Uncovered Call, broker może mnie zmusić do zakupu akcji czy zamiast tego otworzy pozycję typu short na tych akcjach?

    Wojciech Keller

  • 11.

    Analiza techniczna czy fundamentalna? A jeśli jedna i druga, to w jakich proporcjach i w jakich horyzontach?

    Jerzy Sobków

  • 12.

    W jaki sposób określić czułość całego portfela złożonego z akcji i z opcji na ruch benchmarku, tzw. ważenie betą, np. wobec SPY lub DIA?

    Krzysztof Nowosad

  • 13.

    Preferred stocks – kiedy warto je kupować, jak je wyceniać i dla kogo są przeznaczone?

    Norbert

  • 14.

    W jakie spółki można zainwestować, żeby mieć ekspozycję na złoto, srebro, miedź, gaz lub ropę?

    Jarek

  • 15.

    Czy warto korzystać ze zleceń typu „Market”?

    Szymon

Dodaj swoje pytanie do listy oczekującej. Prześlij je do mnie
  • Transakcje dnia
  • Filmy edukacyjne
  • Instruktaże Wideo