Uniwersytet Opcyjny 2023 rok - Trading For a Living

Uniwersytet Opcyjny 2023 – ZAPISY ZAMKNIĘTE!

Dobrze już znany Uniwersytet Inwestycyjny zostaje rozszerzony o drugi, dodatkowy i niezależny jesienny semestr, w trakcie którego skupimy się tylko i wyłącznie na praktycznym zastosowaniu opcji, zarówno do celów hedgingowych, jak i czysto spekulacyjnych.

Inwestowanie w akcje dobrych spółek cały czas jest fundamentem, na którym opiera się giełda. Jednak dopiero wykorzystanie opcji jako instrumentów towarzyszących prowadzeniu portfela akcyjnego pozwala osiągnąć najwyższy poziom zawodowstwa.

Niestety z instrumentami pochodnymi jest tak, że niewłaściwie zastosowane mogą przynieść więcej szkody niż pożytku. Wystarczy zapytać tych, którzy próbowali nauczyć się opcji na własną rękę. Jest to oczywiście możliwe, ale początki bywają trudne, bolesne i… dość kosztowne.

Dodatkowy semestr opcyjny powstał dla osób, które chcą uniknąć początkowych wpadek i nauczyć się, jak w praktyce stosować cały szereg najróżniejszych strategii opcyjnych, które sprawią, że w portfelu pojawi się nie tylko więcej gotówki, ale także mniej wahań całego kapitału.

Agenda:

Plan zajęć

Na zajęcia Uniwersytetu Opcyjnego 2023 składa się:

20 godzin spotkań na żywo oraz 17 godzin nagrań wideo
dwa razy w tygodniu, w poniedziałki i środy o 17:30
od 22 maja do 28 czerwca (z możliwością przedłużenia)

Całość została pomyślana tak, aby stanowiła uzupełnienie Kursu Opcyjnego offline, który uczestnicy otrzymują gratis do przerobienia we własnym zakresie. Dlatego zajęcia zawierają minimalną liczbę prezentacji i prowadzone są w formie warsztatów realizowanych na żywo z użyciem wirtualnej tablicy do pisania, platformy transakcyjnej oraz innych narzędzi pomocnych w handlu opcjami.

Dokładny program zajęć doprecyzujemy jeszcze na pierwszych spotkaniach Uniwersytetu, jednak ogólny zarys tego, nad czym będziemy pracowali w trakcie tych kilkunastu tygodni zostaje przedstawiony poniżej. Z uwagi na dużą interaktywność spotkań i ich warsztatowy charakter, istnieje możliwość uzupełnienia zagadnień o zakres zaproponowany przez uczestników.

Wszystko to, co jest niezbędne, aby zrozumieć opcje i pójść dalej, ale nic ponadto. Samo meritum, które można później wykorzystać w praktyce, żadnej zbędnej i teoretycznej wiedzy. Dla wielu bardziej doświadczonych osób prawdopodobnie będą to tematy znane, ale Uniwersytet Opcyjny jest też miejscem dla tych, którzy z opcjami do tej pory nie mieli do czynienia. Zatem naukę zaczynamy od rzetelnego omówienia (a dla zaawansowanych – od powtórzenia i przypomnienia) aspektów absolutnie bazowych.

W tym module, między innymi będziemy mówili o tym:

1 Do czego można zastosować opcje?
2 Jak działają kontrakty CALL i PUT
3 Nomenklatura opcyjna i grafy P&L
4 Model wyceny opcji Blacka-Scholesa
5 Kwestia czasu i zmienności implikowanej
6 Procedury assignment & exercise
7 Opcje od kuchni (broker vs. clearing house)
8 Zawieranie transakcji na platformie brokerskiej
9 Narzędzia wspomagające handel opcjami

Wykorzystanie opcji w kooperacji z akcjami – tymi, które już posiadamy na rachunku lub tymi, które dopiero chcemy nabyć. Pierwotna rola opcji została bowiem pomyślana jako zastosowanie ich w charakterze instrumentów finansowych towarzyszących pozycjom akcyjnym. Najważniejsza rola opcji to zabezpieczanie pojedynczych pozycji akcyjnych lub całego portfela, a także wykorzystywanie ich jako formę zakupu/sprzedaży akcji z odroczonym terminem realizacji zlecenia. Od tego zaczniemy.

Tę część poświęcimy zatem na:

1 Kupowanie i sprzedawanie akcji przy pomocy opcji
2 Rolowanie wystawionych opcji w przypadku niepowodzenia
3 Kupowanie ETF-ów przy pomocy opcji Short PUT/Long CALL
4 Strategie hedgingowe Married PUT i Covered CALL
5 Zabezpieczanie portfela przed określonymi wydarzeniami
6 Pozycje syntetyczne – opcje zamiast akcji

Najważniejsza część. Jak wykorzystać opcje do tego, żeby zagrać na wzrosty lub spadki danych akcji, indeksów albo ETF-ów? Jak i dlaczego. W czym zastosowanie opcji jest lepsze od zajmowania tradycyjnych pozycji typu plain vanilla? Jakie są najlepsze i najskuteczniejsze zagrania oraz strategie pozwalające zmaksymalizować stosunek potencjalnych strat do oczekiwanego zysku? Czy warto w ogóle zastąpić portfel akcyjny wyłącznie opcjami? Jeśli tak, to jak zrobić to mądrze?

W programie, między innymi:

1 Zakup CALL-a i PUT-a jako lewarowane zagrania z dźwignią
2 Wystawianie PUT-a bez doprowadzania do ich wykonania
3 Spready kredytowe vs. spready debetowe
4 Zagranie Bull CALL Spread w małym portfelu
5 Pozycja Bull PUT Spread jako zakład na wzrosty
6 Spready na spadki: Bear PUT/CALL Spread
7 Różne warianty spreadów kierunkowych typu ratio
8 Rolowanie spreadów w przypadku niepowodzenia
9 Wcześniejsze zamykanie pozycji, żeby realizować zysk/stratę
10 Zarządzanie wielkością pozycji w zależności od portfela

Czerwony szlak dla zawodowców. Mało kto zaczynając przygodę z opcjami zdaje sobie sprawę z tego, że na giełdzie można obstawiać nie tylko kierunek ruchu danych akcji czy indeksów, ale też grać na wzrost lub spadek ich zmienności. Cała grupa strategii, które pomagają w osiągnięciu tego celu, nazywana jest strategiami typu market neutral. Nazwa bierze się z tego, że stosując wspomniane zagrania, inwestorzy mają neutralne oczekiwania względem tego, co zrobi rynek. Mówiąc inaczej – nie ma dla nich znaczenia, czy kursy wzrosną czy spadną albo czy w ogóle będą stały w miejscu, ponieważ w zagraniach market neutral wszystkie te rezultaty mogą być obstawione jednocześnie.

W trakcie ostatniej części poruszymy następujące zagadnienia:

1 Zmienność historyczna vs. zmienność implikowana
2 Zarabianie pieniędzy, kiedy rynek stoi w miejscu
3 Gra pod wyniki finansowe pozycją typu Long Straddle
4 Matka wszystkich strategii: Short Volatility
5 Omówienie zagrań typu Short Strangle i Short Straddle
6 Short Ratio Strangle po korekcie giełdowej
7 Rolowanie Short Strangle do Short Straddle
8 Zarządzanie czasem pozostałym do wygaśnięcia
9 Short volatility na indeksach vs. na akcjach

Czym Uniwersytet Opcyjny różni się od Kursu Opcyjnego offline?

O wiele więcej praktycznego ujęcia
Konkretne case studies na aktualnych przykładach
Przeprowadzanie tak zwanych follow-up actions
Więcej rolowań i transakcji zamykających
Praca tylko na wirtualnej tablicy i na platformie IB
Minimum prezentacji, a teoria podana z praktyką

Osoby, które przerobiły Kurs Opcyjny offline, mogą zastanawiać się, czy warto wziąć udział dodatkowo w jesiennym semestrze uniwersytetu. Moim zdaniem – tak. Kurs opcyjny offline kładzie co prawda fundamentalne podwaliny pod handel opcjami, ale tak naprawdę to praktyka czyni mistrza. Nie wspominając o tym, że wszelkie kursy w wersji offline szybko się dezaktualizują.

Zajęcia Uniwersytetu Opcyjnego zostały natomiast pomyślane w ten sposób, abyśmy jak najwięcej pracowali na bieżących przykładach oraz otwierali i rolowali jak najwięcej pozycji. Dzięki temu uczestnicy będą mogli zobaczyć, jak całą tę wiedzę teoretyczną stosuje się na żywo na prawdziwych aktualnych zagraniach podyktowanych przez bieżącą sytuację rynkową.

Absolutnie nieoceniony pozostaje też fakt, że zajęcia realizowane są na żywo przy pełnej interakcji pomiędzy prowadzącym a uczestnikami. Daje to możliwość zadawania pytań podczas spotkań live, co oferuje największą możliwą skuteczność i efektywność nauki.