Wystawianie opcji i short volatility

Wszystko, co dotyczy szeroko rozumianych instrumentów pochodnych, zwłaszcza opcji, ETF, CFD i kontraktów terminowych.
piap
Stały bywalec
Posty: 251
Rejestracja: 05 gru 2017, 16:50

Re: Wystawianie opcji i short volatility

Post autor: piap » 26 cze 2019, 15:00

Przy takim podejściu - "trade small, trade often":

- gdzie cały czas utrzymujesz min kilkanaście pozycji w portfelu
- wystawiasz opcje niezależnie od sytuacji na rynku

to tak jak mówią na tasty - kluczem jest płynność, czyli najbardziej płynne (w sensie opcji oczywiście):
- ETFy (na indeksy, sektory, EM) - SPY, IWM, TLT, XLE, XBI, GLD, IYR itd
- akcje (AAPL, AMZN, GOOGL, NFLX, TSLA, TWTR, SBUX, MCD, MSFT itd)
- futures (główne waluty, ags, obligi, PM, ropa, gaz)

Ale to też różnie bywa - bo z tego co oglądam TT LIVE - to tam każdy ma swoje podejście:
- jedni patrzą mniej na płynność - liczy się max IVR
- inni tylko najbardziej płynne aktywa - przez co trejdują rzadziej, ale używają więcej BP na pozycje
- inni tylko na ETF - co by było bezpieczniej
- inni tylko na SPY - całkowicie mechanicznie bez kombinowania - zgodnie z metodyką backtestów, które sami przeprowadzili

kremat0r
Posty: 70
Rejestracja: 30 lis 2018, 10:07

Re: Wystawianie opcji i short volatility

Post autor: kremat0r » 26 cze 2019, 15:41

Gratki, ładnie :)

Ja właśnie zamknąłem Short Strangle na Micron Technologies, P&L $45,68

Micron Technology_26.06.2019_Close.jpg

Awatar użytkownika
Rastignac
Ekspert
Posty: 821
Rejestracja: 05 sty 2018, 13:00

Re: Wystawianie opcji i short volatility

Post autor: Rastignac » 26 cze 2019, 15:53

Dołączam się do podziękowań i gratulacji. Nauczyłem się sporo z tego wątku.

Awatar użytkownika
Tomek
Man with a new plan
Posty: 2164
Rejestracja: 09 mar 2017, 20:40
Kontakt:

Re: Wystawianie opcji i short volatility

Post autor: Tomek » 26 cze 2019, 16:06

kremat0r pisze:
26 cze 2019, 15:41
Ja właśnie zamknąłem Short Strangle na Micron Technologies, P&L $45,68
Wyjść cało z luki 12% to nie lada wyzwanie :)

PS. Piap, ten ROC 2.4% na strangle to jest w ujęciu miesięcznym, czyli 28.8% w skali roku, tak?

kremat0r
Posty: 70
Rejestracja: 30 lis 2018, 10:07

Re: Wystawianie opcji i short volatility

Post autor: kremat0r » 26 cze 2019, 16:15

Tomek pisze:
26 cze 2019, 16:06
kremat0r pisze:
26 cze 2019, 15:41
Ja właśnie zamknąłem Short Strangle na Micron Technologies, P&L $45,68
Wyjść cało z luki 12% to nie lada wyzwanie :)


Dokładnie 11,66%. Miałem miejsca na około 10% w dół do mojego puta, ale spółka wyglądała ok, a te machanie szabelka Trumpa nie zaszkodzi tak od razu to zakładałem, że zostanie w rangu strangla.

Małe pozycje i ciągle można spać spokojnie. Serio chłopaki, od kiedy handluję coraz mniej kierunkowo, lepiej śpię :)

piap
Stały bywalec
Posty: 251
Rejestracja: 05 gru 2017, 16:50

Re: Wystawianie opcji i short volatility

Post autor: piap » 26 cze 2019, 16:39

Tomek pisze:
26 cze 2019, 16:06

PS. Piap, ten ROC 2.4% na strangle to jest w ujęciu miesięcznym, czyli 28.8% w skali roku, tak?

28,8% w skali roku? - to żeś zapodał Panie piłkę na dobieg :)

To jest ROC dla każdej strategii YTD, czyli za ostatnie 6m.

Czyli strategia strangle (wg opisanej metodyki, czyli zupełnie inne podejście niż to klasyczne z backtesów, gdzie wystawiamy strangla tylko na SPY raz w tyg) wygenerowała 2,4% zysku (po prowizjach) w stosunku do całego kapitału używanego na option trading.

A patrząc całościowo - option trading wygenerował 3,8% zwrotu w pół roku.

Jak będzie do końca roku - się zobaczy - będę podrzucał wyniki.

Awatar użytkownika
Tomek
Man with a new plan
Posty: 2164
Rejestracja: 09 mar 2017, 20:40
Kontakt:

Re: Wystawianie opcji i short volatility

Post autor: Tomek » 26 cze 2019, 17:17

A, widzisz, to dobrze, bo już na chwilę straciłem wiarę we własne siły, w porządek świata i w sens życia jako taki :)

cannarek
Stały bywalec
Posty: 158
Rejestracja: 06 cze 2018, 23:19

Re: Wystawianie opcji i short volatility

Post autor: cannarek » 02 lip 2019, 17:22

piap pisze:
25 cze 2019, 11:30
Kolejny cykl opcji miesiecznych zakonczony.

Wyniki YTD. Testowanie metodyki tasty.

Strategie:
- strangle 15 delta
- IC 20 delta, credit 1/3 szerokosci spreada
- ekstremum cenowe/mean reversion (put/put spread/call/call spread 40-45 delta)

Screen Shot 06-25-19 at 11.29 AM.JPG

Oczywiscie strategie nigdy nie wygladaly dokladnie tak samo - czasami byly to trejdy regularne, czasami earningsowe, przedearningsowe, z róznymi deltami. Ale moze komus sie cos przyda.

Metodyka tasty:
- uzywanie 30-70% kapitalu w zaleznosci od poziomu VIX - czyli utrzymywanie min. 10-15 pozycji (jak najmniej skorelowanych, tam gdzie IV relatywnie najwieksze) w portfelu niezaleznie od poziomu VIX przez caly rok, dokladanie kolejnych pozycji po kazdym wiekszym wzroscie VIX
- 1-5% kapitalu na pozycje
- TP 50% (20-30% jesli zysk w ciagu kilku dni)
- DTE ok. 45
- rolowanie pionowe przy przebiciu strike/BE - redukowanie delty o polowe
- rolowanie poziome - przy 21-10 DTE
- trade small, trade often - mala pozycja na duzej stracie nie zaburzy nam spokoju umyslu/trzymania sie strategii, szybciej otrzymamy wyniki zblizone do wartosci oczekiwanej

Pozdrawiam,
Paweł
Brawo Paweł:)

Gdybyś mógł w dwóch słowach napisać, co rozumiesz poprzez "ekstremum cenowe/mean reversion"?
Dzięki.

ps. Ja na razie mam wynik na minus (tylko IC)

piap
Stały bywalec
Posty: 251
Rejestracja: 05 gru 2017, 16:50

Re: Wystawianie opcji i short volatility

Post autor: piap » 02 lip 2019, 19:52

@cannarek

Ekstremum cenowe - chodzi o sytuację, gdzie cena znacząco odjechała od średniej (powiedzmy 50 sesyjnej) - czyli cena poza bollingerem, RSI na ekstremum.

Wtedy po prostu gram kierunkowo, nawet jak IVR nisko.

cannarek
Stały bywalec
Posty: 158
Rejestracja: 06 cze 2018, 23:19

Re: Wystawianie opcji i short volatility

Post autor: cannarek » 02 lip 2019, 22:37

piap pisze:
02 lip 2019, 19:52
@cannarek

Ekstremum cenowe - chodzi o sytuację, gdzie cena znacząco odjechała od średniej (powiedzmy 50 sesyjnej) - czyli cena poza bollingerem, RSI na ekstremum.

Wtedy po prostu gram kierunkowo, nawet jak IVR nisko.
OK, rozumiem, dzięki.

cannarek
Stały bywalec
Posty: 158
Rejestracja: 06 cze 2018, 23:19

Re: Wystawianie opcji i short volatility

Post autor: cannarek » 02 lip 2019, 22:44

Tomku,

pytanie związane z platformą bardziej ale piszę w tym wątku ponieważ zdarza mi się taka sytuacja tylko przy opcjach.

Mianowicie, IB z jakiś nieznanych mi przyczyn, czasem wstrzymuje moje ordery. Na liście zleceń mam taką niebieską ikonkę (zamiast zielonej) i jak na tę ikonkę najadę kursorem wyskakuje dymek z informacją "Order is being held and monitored" - i tak może być dzień, dwa, trzy... Obecnie taką mam sytuację z wystawionymi putami na SILJ. Nie rozumiem dlaczego order jest wstrzymany i wciąż monitorowany?

Czy masz jakąś podpowiedź czego to może być wynikiem?

Może ktoś z forumowiczów też miał taką sytuację?

Z góry dzięki, pozdro

cannarek
Stały bywalec
Posty: 158
Rejestracja: 06 cze 2018, 23:19

Re: Wystawianie opcji i short volatility

Post autor: cannarek » 02 lip 2019, 23:59

Paweł (piap),

gdybyś mógł tylko jeszcze w Twoim podsumowaniu dodać informację jak masz ustawionego stopa (w sensie poza IC), dzięki;)

piap
Stały bywalec
Posty: 251
Rejestracja: 05 gru 2017, 16:50

Re: Wystawianie opcji i short volatility

Post autor: piap » 03 lip 2019, 10:39

cannarek pisze:
02 lip 2019, 23:59
Paweł (piap),

gdybyś mógł tylko jeszcze w Twoim podsumowaniu dodać informację jak masz ustawionego stopa (w sensie poza IC), dzięki;)

Na regularnych stranglach/putach nie ustawiam SL.
No chyba że jest to syntethic strangle (wystawiany celem zmniejszenia BP) - to wtedy ryzyko ograniczone jest do hedżujących opcji.

cannarek
Stały bywalec
Posty: 158
Rejestracja: 06 cze 2018, 23:19

Re: Wystawianie opcji i short volatility

Post autor: cannarek » 03 lip 2019, 11:07

piap pisze:
03 lip 2019, 10:39
cannarek pisze:
02 lip 2019, 23:59
Paweł (piap),

gdybyś mógł tylko jeszcze w Twoim podsumowaniu dodać informację jak masz ustawionego stopa (w sensie poza IC), dzięki;)

Na regularnych stranglach/putach nie ustawiam SL.
No chyba że jest to syntethic strangle (wystawiany celem zmniejszenia BP) - to wtedy ryzyko ograniczone jest do hedżujących opcji.
Nie przyjmujesz w ogóle założenia max straty?

kremat0r
Posty: 70
Rejestracja: 30 lis 2018, 10:07

Re: Wystawianie opcji i short volatility

Post autor: kremat0r » 03 lip 2019, 13:04

Pewnie przyjmuję, ale w stranglach najlepiej rolować jedną odnogę i zgarniac kolejne kredyty aby niwelować/zmniejszać stratę.

ODPOWIEDZ