Risk reversal

Wszystko, co dotyczy szeroko rozumianych instrumentów pochodnych, zwłaszcza opcji, ETF, CFD i kontraktów terminowych.
Nomad
Posty: 70
Rejestracja: 26 lis 2018, 13:03

Risk reversal

Post autor: Nomad » 23 mar 2020, 21:23

Co sądzicie o wystawianiu w obecnej sytuacji Risk Reversali z niską deltą, w celu załapania się na ewentualne nagłe odbicie z ograniczeniem ryzyka.

Przykład:
XOM (spadek od lutego około 70%)
SELL PUT $17.5
BUY CALL $40.0
Koszt: około $0
Z datą JUN 19'20

Załóżmy, że XOM jest firmą, którą chcę kupić (wpłaca rosnące dywidendy 37 lat!), ale chciałbym ograniczyć ryzyko, bo końca spadków nie widać. Mógłbym wystawić PUTa przy obecnej cenie (i zgarniać premię $430 sic!) czyli realny koszt zakupu $30-$4.3=$26.7. Jak rynek szybko odbija - zostaję z premią - 430$ i tak nie jest źle. Ale jak spada to od BEP 26.7 ponoszę ryzyko. Do $17.5 to około 35%.

Patrząc na przypadek chiński, po około 2 miesiącach sprawa z epidemią powinna się klarować. Powyższa strategia da mi około 3 miesiące na podjęcie decyzji. Jest bez kosztowa (pomijając prowizję), strata zaczyna się od $17.5 (co wymagało by spadku o kolejne 45% od dzisiejszego kursu - wydaje się być mało realne, a przy cenie $17.5 to nawet bym się lewarował pod zakupu tych akcji).

Czy cos mi umyka?

Zrzut ekranu 2020-03-23 o 20.36.05.png

Awatar użytkownika
Hubert
Stały bywalec
Posty: 301
Rejestracja: 21 gru 2018, 12:20

Re: Risk reversal

Post autor: Hubert » 24 mar 2020, 11:03

Ja bym podniósł puta do 20 i obniżył trochę call . Jeżeli liczysz na szybkie odbicie na tej spółce to będzie to tylko wypadku jak ruskie sie dogadają z arabami.Jeżeli obstawiasz że się nie dogadają to graj bear put. Dzięki za przypomnienie o tej pozycji jakoś o niej zapomniałem:)
Powodzenia !

Nomad
Posty: 70
Rejestracja: 26 lis 2018, 13:03

Re: Risk reversal

Post autor: Nomad » 24 mar 2020, 14:36

Nie przywiązujcie się do samej spółki ani STRIKEów, to jest jedynie przykład, bardziej mi chodzi o samą idee stosowania RR w obecnym środowisku i zmienności, patrząc bardzo długo-terminowo.

Chodzi mi o opinię czy to jest zasadne aby w ten sposób wchodzić na rynek? Czy to jest kompletnie bez sensu?

Awatar użytkownika
Hubert
Stały bywalec
Posty: 301
Rejestracja: 21 gru 2018, 12:20

Re: Risk reversal

Post autor: Hubert » 24 mar 2020, 14:54

Tu Tomek wszystko opisał poczytaj :)
https://www.tradingforaliving.pl/pozycj ... -reversal/

Nomad
Posty: 70
Rejestracja: 26 lis 2018, 13:03

Re: Risk reversal

Post autor: Nomad » 24 mar 2020, 15:35

Tak, tak, czytałem kilkukrotnie :)

ODPOWIEDZ