Re: Momentum trading 2.0

2020-11-02T21:36:00+01:00

Po przeczytaniu książki Joela Greenblatt'a "Mała książeczka, która nadal podbija rynek" w której autor przedstawił w miarę prostą strategię bijącą rynek w długim terminie zaciekawiła mnie myśl - "co by się stało gdyby to połączyć ze strategią momentum?".
Magiczna formułą Greenblatta według różnych źródeł po uwzględnieniu również prowizji czy podatków bije rynek o kilka procent (czasami niestety tylko niecałe 3%). Pełno jest testów dla giełdy amerykańskiej a tutaj przedstawiony jest pozytywny test tej strategii nawet na polskiej giełdzie: https://10-procent-rocznie.blogspot.com ... joela.html

Znalazłem jedną ciekawą stronę gdzie autorzy łączą Magiczną formułę Greenblatta razem z momentum cenowym za ostatnie 6 miesięcy i jeśliby wierzyć opracowaniu to połącznie tych dwóch strategii daje jeszcze lepsze rezultaty:
https://www.quant-investing.com/strateg ... mula-pi-6m
Na stronie podane są również inne ciekawe strategie łączące momentum z różnymi wskaźnikami.

Natomiast problemem dla tej strategii może być dostęp do danych finansowych spółek, które możnaby zaimportować aby zastosować ranking jak w magicznej formule, a później automatycznie posortować po momentum cenowym.
Ewentualnie w wersji dla ubogich skorzystać z darmowego skanera od Greenblata (https://www.magicformulainvesting.com/) i z 50 otrzymanych spółek wybrać np top 20 po wskaźniku momentum - ciekawe jak zadziałałaby ta darmowa strategia :)

Statystyki: autor: Irek — 02 lis 2020, 21:36

Re: Momentum trading 2.0

2020-10-30T16:12:40+01:00

Ale wtedy to nie jest juz GEM , poza tym momentum rotation pomiedzy sektorami daje stosunkowo słabe rezultaty w porownaniu z GEMem. Co wiecej nie widze sensu wyrzucania obligacji z całej tej strategii , skoro obligacje będą sie zachowywać słabo to system trzyma akcje us / ex us .

Statystyki: autor: Rysz — 30 paź 2020, 16:12

Re: Momentum trading 2.0

2020-10-30T13:50:47+01:00

Jeżeli wyrzucimy obligacje to czym je zastapimy ?

Można rotować się pomiędzy sektorami ofensywnymi i defensywnymi. Można korzystać z narzędzi analizy portfelowej :Tracking Error, Beta Information Ratio, Sharpe'a, Treynor'a ,Jensen'a.

Statystyki: autor: Thorwald — 30 paź 2020, 13:50

Re: Momentum trading 2.0

2020-10-29T16:59:15+01:00

Nawet trzeba by je wyrzucić z wyliczeń z uwagi na to, że ten wynik obligacji z ostatnich kilku dekad jest już nie do powtórzenia w następnych latach, bo znajdujemy się blisko zera na rentownościach:

I30YTCMR_chart.png

Zawsze moze pojsc w ujemne ...

Statystyki: autor: GacoPL — 29 paź 2020, 16:59

Re: Momentum trading 2.0

2020-10-29T16:52:35+01:00

Nawet trzeba by je wyrzucić z wyliczeń z uwagi na to, że ten wynik obligacji z ostatnich kilku dekad jest już nie do powtórzenia w następnych latach, bo znajdujemy się blisko zera na rentownościach:

I30YTCMR_chart.png

Jeżeli wyrzucimy obligacje to czym je zastapimy ? Strategia opiera się na rotacji od akcji do obligacji. Jeżeli obligacje zachowywać sie bedą gorzej niż akcje to system trzyma akcje . Ewewntualnie pozostaje wyjście z akcji do gotówki. Pytanie tylko czy gotówka zachowa się lepiej niż obligacje w przypadku slabych okresów dla akcji .

Statystyki: autor: Rysz — 29 paź 2020, 16:52

Re: Momentum trading 2.0

2020-10-29T16:46:35+01:00

Strategia , która bazuje na momentum ale opiera sie na akcjach a nie klasach aktywów znajduje sie w publikacji :

https://www.amazon.com/Stocks-Move-Beat ... 1511466146

Z podziałem na lata , różnym doborem okresów itd .

Statystyki: autor: Rysz — 29 paź 2020, 16:42

Re: Momentum trading 2.0

2020-10-29T15:52:31+01:00

Nawet trzeba by je wyrzucić z wyliczeń z uwagi na to, że ten wynik obligacji z ostatnich kilku dekad jest już nie do powtórzenia w następnych latach, bo znajdujemy się blisko zera na rentownościach:

Statystyki: autor: Tomek — 29 paź 2020, 15:52

Re: Momentum trading 2.0

2020-10-29T15:45:43+01:00

To o tyle ciekawe, że GEM ze swojej natury 'przełącza' się z akcji na obligacje - czy jest dostępna informacja w których latach/miesiącach kapitał był w obligacjach? Można je wykluczyć z analizy lub przeliczyć osobno.

Statystyki: autor: winio — 29 paź 2020, 15:45

Re: Momentum trading 2.0

2020-10-29T15:36:15+01:00

https://file.io/UT9tfmQzKmwH.

Dostaję 404. Możesz to np. wrzucić jako publiczny Google Sheet?

Rzeczywiście też mam 404. Tu jest Google Sheet: https://docs.google.com/spreadsheets/d/ ... sp=sharing.

Statystyki: autor: Vhaeraun — 29 paź 2020, 15:36

Re: Momentum trading 2.0

2020-10-29T14:21:54+01:00

O, super. No ale jakieś specjalnej prawidłowości tu nie widać, poza taką, że ten listopad (podobnie jak w MTUM) i grudzień w tym wypadku odstają mocno ponad średnią.

Statystyki: autor: Tomek — 29 paź 2020, 14:21

Re: Momentum trading 2.0

2020-10-29T14:12:50+01:00

https://file.io/UT9tfmQzKmwH.

Dostaję 404. Możesz to np. wrzucić jako publiczny Google Sheet?

Statystyki: autor: CoinsMakingCoins — 29 paź 2020, 14:12

Re: Momentum trading 2.0

2020-10-29T14:00:45+01:00

Przepuściłem ten Tomkowy Excel przez OCR'a. Niestety, forum nie akceptuje formatu .xslx, więc wrzuciłem na jakiś zewnętrzny serwer z plikami: https://file.io/UT9tfmQzKmwH.

Takie średnie mi wyszły:

Statystyki: autor: Vhaeraun — 29 paź 2020, 14:00

Re: Momentum trading 2.0

2020-10-29T12:26:42+01:00

O proszę, GEM- liczyłem nawet coś kiedyś w oparciu o tę strategię - tam jest pewien 'rozrzut' w zależności od tego, w jaki dzień miesiąca rebalansujesz portfel. Wyszło mi, że warto 'zagęścić' rebalansowanie (np. trzy dzienne sygnały z rzędu), tylko nie pamiętam dla jakiej prowizji liczyłem. Była cała strona o tej strategii, nawet były dane 'do wzięcia', może znajdę.

Statystyki: autor: winio — 29 paź 2020, 12:26

Re: Momentum trading 2.0

2020-10-29T09:16:55+01:00

Jedna jaskółka wiosny nie czyni, ale poczekajmy na koniec miesiąca :)

PS. Jeden z klientów podrzucił mi wczoraj wyniki strategii Global Equity Momentum w rozbiciu na miesiące od 1950 roku. Gdyby się komuś chciało przeklepać to do Excela, to też można by jakieś wnioski wyciągnąć odnośnie sezonowości lub jej braku:

Opis strategii tutaj: https://www.optimalmomentum.com/global- ... -momentum/

Statystyki: autor: Tomek — 29 paź 2020, 09:16

Re: Momentum trading 2.0

2020-10-29T08:09:09+01:00

Zobaczymy, czy się sprawdzi :)

Trzymam kciuki i sercem jestem za Twoja teorią, ale jeszcze tylko dwie sesje do końca miesiąca więc małe pole do popisu.

Statystyki: autor: CoinsMakingCoins — 29 paź 2020, 08:09