Re: Inwestowanie dywidendowe

2019-08-17T07:45:45+01:00

Super! Pogłębię jeszcze temat, ale póki co to mój faworyt.

Statystyki: autor: Nomad — 17 sie 2019, 08:45

Re: Inwestowanie dywidendowe

2019-08-16T22:47:12+01:00

Rozumiem, że pomimo tego analizowanie fundamentów ENB tak jak MLP jest zasadne, i w Twojej ocenie fundamentalnie ta spółka jest OK i nie przejmować się wysokim EPS% Payout?

W zasadzie tak. Z resztą, jak popatrzysz na slajdy z earnings calli to oni tam też podają jaki mają DCF, bo wiedzą, że to ważne dla inwestorów. OCF pokrywa ładnie dywidendę, a wg analiz w tym roku nawet FCF będzie większy niż to co jest wypłacane w formie dywidendy.
Spółka jest dla mnie fundamentalnie OK, jedynie trzeba mieć na uwadze, że ma spory lewar, chociaż rating kredytowy ma w miarę dobry.

Statystyki: autor: Rastignac — 16 sie 2019, 23:47

Re: Inwestowanie dywidendowe

2019-08-15T19:29:19+01:00

Rozumiem, że pomimo tego analizowanie fundamentów ENB tak jak MLP jest zasadne, i w Twojej ocenie fundamentalnie ta spółka jest OK i nie przejmować się wysokim EPS% Payout?

Statystyki: autor: Nomad — 15 sie 2019, 20:29

Re: Inwestowanie dywidendowe

2019-08-15T19:18:03+01:00

Kurcze, nie "skleiłem" tego faktu. W błąd wprowadziło mnie stwierdzenie z analizy: "when you looking on oil & gas pipeline companies and MLPs"
https://www.youtube.com/watch?v=pAfnnt3iniU&t=124s

After a busy 2018 in which Enbridge (ENB) rolled up its MLPs to simplify its corporate structure

Dziękuję za czujność.

Statystyki: autor: Nomad — 15 sie 2019, 20:18

Re: Inwestowanie dywidendowe

2019-08-15T14:00:28+01:00

Dorzuciłem na listę ENB, który nie spełnia powyższych warunków, ale go się inaczej analizuje (MLP).

Analizował, ktoś może te spółki? Jakieś przemyślenia, przeciwskazania?

Wydaje mi się, że zarówno kryteria jak i spółki są sensowne, natomiast musiałeś gdzieś źle przeczytać, że Enbridge to MLP. Enbridge miał spółki zależne, które były MLP, ale wykupił je wszystkie w zeszłym roku. Od tamtego momentu "cały" Enbridge jest zwykłym C-Corp.

Statystyki: autor: Rastignac — 15 sie 2019, 15:00

Re: Inwestowanie dywidendowe

2019-08-14T11:37:23+01:00

Nie chciałbym za bardzo spamować tego tematu, ale wątek wydaje się być odpowiedni. W razie potrzeby przerzucę do innego.

Chciałbym dodać kolejną spółkę do portfela emerytalnego. Przygotowałem krótką subiektywną listę spółek wypłacających wyższe dywidendy, które na tą chwilę wydają się być "w promocji".

- DY +1.0%
- dobra historia dywid. >5 lat
- wzrost dywidendy DGR ok. 10%
- Payout Ratio <0.5
- Debt/Equity <1.0

Dorzuciłem na listę ENB, który nie spełnia powyższych warunków, ale go się inaczej analizuje (MLP).

Analizował, ktoś może te spółki? Jakieś przemyślenia, przeciwskazania?

Statystyki: autor: Nomad — 14 sie 2019, 12:37

Re: Inwestowanie dywidendowe

2019-08-13T16:59:39+01:00

Dzięki. Mam podobne zdanie o tej firmie. Eps'y są słabe
Nie widać przyrostu znaczącego rocznie. Jedynie to c/z zaczyna być atrakcyjna ale dlatego bo akcje spadają. W krótkim termin może być interesująca. Że względu na możliwe odbicie, patrz Vodafone. Tmus wydaje mi się że na chwilę obecną jest przewartosciowany.

Statystyki: autor: Petrus — 13 sie 2019, 17:59

Re: Inwestowanie dywidendowe

2019-08-11T21:12:17+01:00

To, że jest wysoki yield to jeszcze nic nie znaczy. Dla mnie mocna dywidenda to jest taka, która rośnie od wielu lat w tempie przynajmniej 10% rocznie, payout ratio jest poniżej 50%, a rosnące od przynajmniej dekady EPS-y pozwalają wierzyć, że będzie tak dalej. Tu nie ma żadnej z tych rzeczy, wręcz przeciwnie. Jest to raczej zakład spekulacyjny jak CS i RNO u mnie.
Jeśli znasz się na telecomach i masz jakąś tezę dlaczego Telefonica miałaby rosnąć w najbliższych latach to jasne, ale skoro pytasz o opinię to zakładam, że takowej nie masz. Jeśli zależy Ci na bieżącej, wysokiej dywidendzie to dalej polecam AT&T, a jak nie to może TMUS z telecomów?

Statystyki: autor: Rastignac — 11 sie 2019, 22:12

Re: Inwestowanie dywidendowe

2019-08-11T20:36:38+01:00

Rastignac propozycja Telefonica mocna dywidenda. Mocna pozycja w Hiszpanii. Obecnie dobra P/E Twoje zdanie?

Statystyki: autor: Petrus — 11 sie 2019, 21:36

Re: Inwestowanie dywidendowe

2019-08-09T12:03:13+01:00

Ja się pod tym podpiszę
Również jest to podstawowy warunek dla mojego portfela. Wbrew pozorom tych spółek jest całkiem sporo, tych które podnosiło dywidendy podczas 4 ostatnich recesji jest niemal 70, a z takiej puli można już zbudować ciekawych portfel rosnących dywidend.

Przydatny link:
https://dailytradealert.com/dividend-ch ... allengers/

Statystyki: autor: Nomad — 09 sie 2019, 13:03

Re: Inwestowanie dywidendowe

2019-08-09T10:44:56+01:00

Tak, właśnie ta obserwacja jest podstawą mojego portfela dywidendowego :)

Statystyki: autor: Rastignac — 09 sie 2019, 11:44

Re: Inwestowanie dywidendowe

2019-08-09T10:34:10+01:00

Wypłacamy sobie szczęśliwie pieniądze miesiąc w miesiąc, aż tu nagle cały rynek akcji spadł o 50%. I teraz, żeby utrzymać ten sam poziom wpływów ze sprzedaży akcji musimy ich sprzedawać 2 razy więcej.

No tak, tu masz rację, że żeby mieć ekwiwalent, to trzeba by wyprzedawać wtedy dwa razy więcej akcji, ale to tylko przy założeniu, że w przypadku obsunięcia rynku o 50%, firmy dalej utrzymają poziom wypłaty dywidendy taki, jaki był przed krachem. A to moim zdaniem jest mało realne, bo skoro akcje zjechały o 50%, to miały ku temu jakiś powód, a zazwyczaj tym powodem są niższe zyski, a jak zyski niższe, to i wypłata dywidendy na poziomie z przed krachu jest mocno wątpliwa.

EDIT:
Hmm, napisałem to, co napisałem powyżej, a potem wrzuciłem jeszcze na wykres parę pierwszych lepszych przykładów solidnych dywidendowych spółek, żeby pokazać, że w czasach kryzysu jak w 2008 roku, kiedy akcje spadają, to te spółki też będą obniżały dywidendy. No... także tego... chyba jednak niekoniecznie :) Może być stagnacja jak w przypadku AT&T czy 3M, ale obniżek nie było. Dziwne, aczkolwiek z faktami nie będę dyskutował!

Statystyki: autor: Tomek — 09 sie 2019, 11:34

Re: Inwestowanie dywidendowe

2019-08-09T09:34:53+01:00

Moim zdaniem sama wypłata dywidendy w sensie technicznym to żaden atut, bo dokładnie na to samo wyszlibyśmy samemu wyprzedając regularnie 2-3% wartości pozycji co roku.

To jest tzw. "dividend irrelevance theory", z którą się mocno nie zgadzam, zwłaszcza jeśli chodzi o praktyczne skutki takiego podejścia. Zacznę od najważniejszej rzeczy. Załóżmy, że odłożyliśmy tyle pieniędzy, że postanawiamy przejść na inwestycyjną emeryturkę i wycofywać jakąś stałą kwotę rocznie z naszego portfela. Zakładam, że skutki podatkowe są takie same jak przy otrzymywaniu dywidend. Zwykle upraszcza się taki model i przyjmuje się stały wzrost portfela rocznie na danym poziomie. Powiedzmy, że jest to 7%. Wypłacamy sobie szczęśliwie pieniądze miesiąc w miesiąc, aż tu nagle cały rynek akcji spadł o 50%. I teraz, żeby utrzymać ten sam poziom wpływów ze sprzedaży akcji musimy ich sprzedawać 2 razy więcej. A to ogormnie wpłynie na "żywotność" naszego portfela, o ile kwota, którą rocznie wypłacamy nie jest poniżej, nie wiem, procenta całości.
W przypadku spółek dywidendowych nic nie sprzedajemy, tylko kasujemy napływające dywidendy.
Oczywiście patrzę tutaj w typowy dla siebie sposób, patrząć na portfel jako miejsce, gdzie przetrzymujemy swoje oszczędności życiowe. Pomijam również, że 100% udziału portfela w akcjach na emeryturze nie jest do końca mądre, a przynajmniej nie jest dla każdego.
W krótkim i średnim terminie powiedziałbym, że dywidendy nie mają za bardzo znaczenia.

BTW: Polecam artykuł z Real Investment Advice, który daje do myślenia: https://realinvestmentadvice.com/the-my ... -part-iii/
I jeszcze taki artykuł: https://www.simplysafedividends.com/int ... ar-markets

Statystyki: autor: Rastignac — 09 sie 2019, 10:34

Re: Rastignac - portfel emerytalny

2019-08-09T07:55:46+01:00

A taka spółka jak Geo Group Inc (GEO)?
Przychody rosną, dywidenda po ostatnich spadkach jakieś 10%, current liabilites do current assets slabo tylko wyglada

Mają rating kredytowy B- i potencjalne problemy z uzyskaniem dalszego finansowania. Spółka fundamentalnie niedowartościowana, ale moim zdaniem wynika to z konkretnych przesłanek i nie wsadzałbym jej do portfela emerytalnego. Zbyt duże ryzyko IMO. Jedynie spekulacja.

Statystyki: autor: Rastignac — 09 sie 2019, 08:55

Re: Rastignac - portfel emerytalny

2019-08-08T15:27:59+01:00

A taka spółka jak Geo Group Inc (GEO)?
Przychody rosną, dywidenda po ostatnich spadkach jakieś 10%, current liabilites do current assets slabo tylko wyglada

spadki wywołane raczej medialną nagonką popularnych demokratek - ze niby te priv wiezienia to obozy koncentacyjne - jak wiadomo każda medialna nagonka kiedyś się kończy

produkt raczej pewny bo wiezienia w US beda potrzebne. Jakiegos skokowego wzrostu doborbytu, a co za tym idzie spadku przestepczosci nie ma co sie raczej spodziewac

Statystyki: autor: eleste — 08 sie 2019, 16:27