OK, dzięki. Nie podoba mi się tylko w tej strategii Fidelity, że wybierają sztywne P/E poniżej 15. Moim zdaniem powinno być stosowane ruchome P/E liczone jako średnia z 3-5 lat typowa dla danej spółki i jeśli aktualne P/E jest poniżej tej średniej, to spółka spełnia parametr „reasonable price”.

Tutaj można jeszcze dodatkowe parametry zastosować oczywiście, typu P/S czy P/FCF, a potem wyciągnąć z nich średnią arytmetyczną, która określi poziom docelowy ceny. W Hudsonie tworzymy właśnie taki portfel i tam mamy ze 20 kryteriów do spełnienia. Póki co załapało się do niego tylko 11 spółek, wiec trzeba będzie te kryteria trochę złagodzić :)

No ale wyniki są obiecujące, bo jak wrzuciliśmy te spółki na piętnaście lat backtestów, to CAGR wyszedł 20% bez optymalizacji i 21% z optymalizacją pod Sharpa, więc potencjał do dalszego dłubania jest spory :)

Zrzut ekranu 2018-12-4 o 19.22.25.png

Fidelity również udostępnia portfel GARP dla swoich klientów:
https://research2relay.fidelity.wallst. ... 6DAF53EB78}

Zrobiłem również symulację GARPa w bossaskaner, żeby zobaczyć jak to wygląda na GPW, oto wyniki:
GARP_GPW.JPG
Co daje bardzo zbliżony wynik do symulacji z ycharts, 20,8% vs 19,5%.

A tu jeszcze takie totalnie hardkorowe kryteria, które z 21 882 przeanalizowanych spółek, wyselekcjonowały tylko 12:

Zrzut ekranu 2018-12-7 o 19.30.30.png

OK, dzięki. Nie podoba mi się tylko w tej strategii Fidelity, że wybierają sztywne P/E poniżej 15. Moim zdaniem powinno być stosowane ruchome P/E liczone jako średnia z 3-5 lat typowa dla danej spółki i jeśli aktualne P/E jest poniżej tej średniej, to spółka spełnia parametr „reasonable price”.

Tutaj można jeszcze dodatkowe parametry zastosować oczywiście, typu P/S czy P/FCF, a potem wyciągnąć z nich średnią arytmetyczną, która określi poziom docelowy ceny. W Hudsonie tworzymy właśnie taki portfel i tam mamy ze 20 kryteriów do spełnienia. Póki co załapało się do niego tylko 11 spółek, wiec trzeba będzie te kryteria trochę złagodzić :)

No ale wyniki są obiecujące, bo jak wrzuciliśmy te spółki na piętnaście lat backtestów, to CAGR wyszedł 20% bez optymalizacji i 21% z optymalizacją pod Sharpa, więc potencjał do dalszego dłubania jest spory :)

Zrzut ekranu 2018-12-4 o 19.22.25.png