Re: Opcja a wygasanie

2020-08-03T20:34:36+01:00

Transakcja zakupu/sprzedaży akcji odbywa się zgodnie z kontraktem opcyjnym po cenie zapisanej w tym kontrakcie.
Niemniej równie dobrze można opcję sprzedać/odkupić z rynku za jej wartość wewnętrzną przed zamknięciem notowań i potem samemu zdecydować czy sprzedać/kupić akcje już po cenie spot. Bilans będzie ten sam z dokładnością do różnic w prowizjach (wszystko już kilka razy przećwiczyłem, łącznie z early execution - jednak się zdarza i pewien układ z datą ex-Dividend może spowodować wykonanie opcji przed czasem przez posiadacza opcji).
Działając na rynku warto jednak pamiętać o tym o czym jest na kursie - o płynności ! Jeżeli płynność danych opcji jest wysoka to nie będzie z tym problemu, ale jeśli jest niska to problem może się pojawić. Stąd otwierając pozycję trzeba jednak chwilę pomyśleć co się robi i jaka to pozycja oraz opracować taktykę zarządzania ta pozycją: co robić i kiedy jeśli rynek zachowa się inaczej niż optymalnie dla nas. Akcje i opcje to nie są tickery w excelu tylko realne zobowiązania czy prawa na realnym żywym rynku. Jeśli na coś nie będziemy przygotowani to właśnie taką drogę obierze rynek. A nasz zysk pójdzie na opłacenie honorarium psychiatry lub komornika.

P.S. Warunki opcji są dostępne na stronach giełdy także w wersji pdf.

Statystyki: autor: winnie-the-pooh — 03 sie 2020, 21:34

Re: Opcja a wygasanie

2020-08-03T11:18:06+01:00

Marek nie masz obowiązku ale broker jeżeli masz zysk na pozycji automatycznie kupi Ci akcje żeby go zrealizować .

uo to nie wiedzialem :D myslalem, ze "wygadaja" i masz "peszek" jesli nie wykonasz/sprzedasz, dzięki za wyjaśnienie.

Statystyki: autor: mlubinski — 03 sie 2020, 12:18

Re: Opcja a wygasanie

2020-08-02T20:37:37+01:00

Marek nie masz obowiązku ale broker jeżeli masz zysk na pozycji automatycznie kupi Ci akcje żeby go zrealizować .

Statystyki: autor: Hubert — 02 sie 2020, 21:37

Re: Opcja a wygasanie

2020-08-02T19:25:30+01:00

No czekaj jak kupiles opcje call to nie masz obowiazku kupna tych 100 akcji z tego co mi wiadomo (jesli wystawiles calla i cena jest >= strike to wtedy tak)

Chyba ze zle cos rozumiem?

Statystyki: autor: mlubinski — 02 sie 2020, 20:25

Re: Opcja a wygasanie

2020-08-02T10:34:25+01:00

W sumie się nigdy na tym tak nie zastanawiałem bo prawdopodobieństwo takiego zdarzenia jest bliskie zeru jednak hipotetycznie
Masz kupioną opcje call na spółkę x za 2 usd strike 100 Wydajesz na to 200 USD . Na koncie masz 1000 USD . I teraz w piątek akcje kosztują 102 USD i jest to kurs zamknięcia. W takim przypadku broker wykona opcję z automatu gdyż masz zysk na pozycji i w sobotę po sesji masz 100 sztuk akcji x po cenie 100 czyli na rachunku masz margi -9000 USD . Nie możesz ich sprzedać bo rynek zamknięty. W poniedziałek luka - 40 % . Akcje warte są 6000 USD i ty masz na koncie - 3000 USD i musisz dopłacić. Dlatego najlepiej jest sprzedać taką opcję na koniec dnia w piątek żeby pozbyć się tego problemu :)

Statystyki: autor: Hubert — 02 sie 2020, 11:34

Re: Opcja a wygasanie

2020-08-01T18:41:59+01:00

A takie dwa pytania związane ze słynnym juz przypadkiem akcji Kodaka z ostatniego tygodnia czyli wystrząłu w górę oraz Wirecard ale sprzed kilku tygodni, czyli gwałtownego spadku jego akcji.

1. załóżmy że cena strike zakupionej opcji call Kodaka była 2$, a cena akcji w ostatnim dniu, a mówiąc precyzyjniej na zamknięciu ostatniego dnia wyniosła 2,1$, czyli egzekucja jest automatyczna i nasze prawo zakupu stało się de facto obowiązkiem zakupu 100 akcji. Interesuje mnie po jakiej cenie następuje zaksięgowanie akcji na rachunku tj. czy po ww. cenie zamknięcia, czy po cenie otwarcia z następnego dnia sesyjnego? Moim zdaniem po ww. cenie zamknięcia, natomiast możliwość pozbycia się tych akcji jest możliwa dopiero po cenie otwarcia następnego dnia sesyjnego. I jeśli tak, to zakładając że otwarcie było z potężną luką w górę (w rzeczywistości chyba nie było takiej luki, ale mniejsza o to) mielibyśmy dużo szczęścia i zarobilibyśmy. Ciekawe czy uzyskalibyśmy podobny profit, gdyby nie byłoby wystarczającej ilości środków na rachunku na pokrycie zakupu tychże akcji. No i co z Wirecard gdzie powiedzmy że opcje też stały się ITM na zamknięciu ale otwarcie nastąpiłoby z potężną luką w dół?

2. no i jak wyglądałoby to w przypadku nabycia opcji put, a więc np. cena strike Wirecard 105Eur, a cena zamknięcia akcji w dniu wygaśnięcia spada do 104,8Eur, czyli znowu egzekucja automatyczna. Zakładając, że nie posiadamy akcji co do których mamy teraz obowiązek ich sprzedaży, a posiadamy wystarczającą ilość środków na pokrycie zakupu tych akcji, po jakiej cenie nastąpi zakup i po jakiej "przymusowa" sprzedaż , tj. czy zakup po ww. cenie zamknięcia 104,8Eur, a sprzedaż po cenie otwarcia następnego dnia sesyjnego (czyli załóżmy znowu potężną lukę do 1Eur?) No i jak wyglądałoby to gdybyśmy nie posiadali wystarczającej ilości środków na nabycie akcji?

Statystyki: autor: Apeks — 01 sie 2020, 19:41

Re: Opcja a wygasanie

2019-10-05T18:18:25+01:00

Po 22.00 akcjami handluje się poza rynkiem publicznym (jedynie poprzez sieć brokerów), a zatem ten handel w tzw. after-hours nie ma żadnego wpływu na wygasanie/wykonywanie opcji. Jeśli ostatniego dnia życia opcji do 22.00 cena akcji na rynku publicznym nie przekroczyła poziomu wykonania opcji, to opcja wygasa bezwartościowa. Nawet jeśli po 22.00 w obiegu pozagiełdowym akcje wzrosną powyżej strike, to nic się nie dzieje, bo zobowiązanie opcyjne o godzinie 22:00 przestaje istnieć.

Statystyki: autor: Tomek — 05 paź 2019, 19:18

Re: Opcja a wygasanie

2019-10-04T22:19:52+01:00

Cześć, mam pytanie odnośnie wygasania opcji.
Z tego co zauważyłem opcjami można handlować do godziny 22:00, a instrumenty bazowe (akcję) do 2:00 w nocy.
Rozumiem, że jak opcja po 22:00 wskoczy z OTM na ITM to już nie można rolować lub zamykać i w poniedziałek rano zobaczę akcję lub ETF na koncie.
Z góry dzięki za odpowiedź:)

Statystyki: autor: Łukasz — 04 paź 2019, 23:19

Re: Opcja a wygasanie

2018-11-16T21:00:39+01:00

No wykonywanie CALL-a out-of-the-money nie ma sensu. Moim zdaniem w ogóle kupowanie opcji nie ma sensu. A zakup akcji poprzez opcje będzie najoptymalniejszy przez wystawienie PUT-a. Ja lubię wystawiać na 40 dni, bo wtedy jest spora premia czasu, ale jeśli zależy Ci tylko na tym, żeby kupić akcje, a nie zarabiac na premiach, to faktycznie można wystawić PUT-a in-the-money już ostatniego dnia wygasania i wtedy kupisz akcje w sobotę od kogoś spoza rynku :)

Statystyki: autor: Tomek — 16 lis 2018, 21:00

Re: Opcja a wygasanie

2018-11-16T20:39:13+01:00

Tomek popraw mnie jeśli się mylę, ale widzę że wykonywanie opcji Call która jest out of the money nie ma najmniejszego sensu. W tej chwili różnica miedzy poziomem strike opcji a ceną instrumentu bazowego to 50 centów. Opcje PUT obecnie są notowane po 50- 70 centów (w sumie logiczne bo wartości czasu już nie ma, czyli do zamknięcia rynku będą raczej wiernie odzwierciedlać różnicę pomiędzy ceną spot a strike).
Czyli frajerstwem byłoby realizować CALLa i dopłacać 50 centów, skoro mogę wystawić PUT-a z tym samym poziomem strike, zgarnąć 50 centów premii i poczekać aż jutro ktoś mi wrzuci akcje na rachunek?
Nauka dla mnie z tego płynie taka że jeśli zakup opcji wynika z chęci zakupu fizycznych akcji to najlepiej czekać z tym do dnia rozliczenia opcji. Swoją drogą mam nadzieję że zostanie przywrócona możliwość bezpośredniego kupowania ETF-ów, podobno KNF nad tym pracuje

Statystyki: autor: arku — 16 lis 2018, 20:39

Re: Opcja a wygasanie

2018-11-16T19:53:04+01:00

Dzięki za potwierdzenie,
To jednocześnie dowód że skutecznie przekazujesz wiedzę :-)
Jeszcze niedawno opcje były mi zupełnie nieznane, a dzięki informacjom z Twojego bloga oraz z webinarów mam już na koncie zaksięgowane pierwsze zyski z wystawionych opcji.

Statystyki: autor: arku — 16 lis 2018, 19:53

Re: Opcja a wygasanie

2018-11-16T17:16:08+01:00

3xTAK. Wszystkie Twoje podejrzenia okazały się słuszne, a schemat wykonywania opcji dotyczy zarówno PUT jak i CALL :)

Statystyki: autor: Tomek — 16 lis 2018, 17:16

Re: Opcja a wygasanie

2018-11-16T13:20:08+01:00

Pytanie do Tomka lub innych osób z wiedzą w temacie opcj:
Kupiłem opcję call na jakiś etf z zamiarem fizycznego kupna tego papieru. Opcje dziś wygasają, na tę chwilę cena strike jest kilka centów niższa niż notowania instrumentu. Rozumiem że jeśli taka sytuacja utrzyma się do końca dnia, opcje nie wykonają się automatycznie i muszę "ręcznie" wydać dyspozycję konwersji. Wiem że służy do tego opcja "exercise" ale nie wiem do kiedy muszę z tej opcji skorzystać? zakładam że do końca dzisiejszych notowań, ale proszę o potwierdzenie. I jeszcze pytanie czy dobrze zakodowałem z webinaru że jeśli cena etf wzrośnie dziś na zamknięciu powyżej ceny strike to opcja wykona się automatycznie, czy dotyczy to tylko opcji PUT?

Statystyki: autor: arku — 16 lis 2018, 13:20

Re: Opcja a wygasanie

2018-11-05T12:00:13+01:00

Zacznij od podstaw. Przeczytaj, przetraw i dopiero potem zadawaj pytania.

https://www.tradingforaliving.pl/jak-dz ... definicje/

Statystyki: autor: hds — 05 lis 2018, 12:00

Re: Opcja a wygasanie

2018-11-05T09:28:29+01:00

Dzięki za wytłumaczenie.
Jezlei w chwili wygasania opcji bierzemy pod uwagę kurs instrumentu bazowego to po co opcje maja swoją wycenę np. akcje xyz 100 zł opcje 40 dni do wygaśnięcia 115 zł ?
Aby była pewność w chwili wygasania opcji bierzemy pod uwage kurs instrumentu bazowego? Dobrze zrozumiałem ?

Statystyki: autor: hank — 05 lis 2018, 09:28