Tak na szybko:
* Firma od sześciu lat nie wypracowała ani centa zysku, a każdy kolejny rok od 2012 to jest nieustannie powiększająca się strata
* 2017 rok był pierwszym rokiem, w którym firma pokazała w ogóle jakiekolwiek przychody (177 mln)
* Łączne zadłużenie firmy to... 744 mln (cztery razy większe niż przychody!)
* Przyrost długu postępuje w tempie 50% rocznie(!)
* Przez ostatnich sześć lat, tylko w ciągu jednego roku firma uzyskała jakąkolwiek gotówkę z działalności operacyjnej
* Gotówka uzyskana z działalności operacyjnej wynosi 41 mln (przez sześć lat)
* Gotówka uzyskana z emisji zadłużenia/zaciągania kredytów wynosi 1,1 mld (przez sześć lat)
* Należności, które firma planuje ściągnąć w 2018 roku od kontrahentów wynoszą 101 mln
* Samo zadłużenie, które firma musi spłacić w 2018 roku wynosi... 375 mln
* Wszystkie należności, które firma musi uregulować w 2018 roku (faktury itd.) wynoszą 435 mln
* Stan gotówki w kasie wynosi... 56 mln
I jeszcze sprawdzalność prognoz analityków:
* W 2016 roku miała być strata 17 mln, a była... 59 mln
* W 2017 roku miał być zysk 0,8 mln, a była strata... 16 mln
Zastanawia mnie zatem, jaka teza inwestycyjna może stać za tym, żeby zostać akcjonariuszem takiego biznesu?
PS. Obejrzałem właśnie to China Hustle, trochę tendencyjne i mało odkrywcze. Jak zwykle biedni nieświadomi Amerykanie weszli na giełdę w spółki o kapitalizacji 50 mln oczekując 300% zysku rocznie i potem zostali zaskoczeni, że firma, w którą zainwestowali, okazała się wydmuszką.
PS 2. Dla PVG jedną z rekomendacji BUY, z ceną docelową 200% powyżej dzisiejszej, dał Roth Capital. Ten sam bank, który w China Hustle naganiał inwestorów na zakup tych lewych spółek z Chin, a wcześniej robił im reverse merger...
Statystyki: autor: Tomek — 14 maja 2018, 16:37
]]>